Аналитики из Goldman Sachs и Массачусетского технологического института (MIT) провели глубокое исследование рынка генеративного искусственного интеллекта (ИИ), чтобы оценить его краткосрочные и долгосрочные перспективы для инвесторов. Главный вопрос, стоящий перед исследователями: является ли нынешний рынок ИИ растущим пузырем, готовым лопнуть, или же это стадия «кирок и лопат» для следующего технологического и промышленного прорыва?
По словам экспертов, ответ на этот вопрос не так прост. Различия на рынке, возникающие перед тем, как пузырь готов лопнуть — как это было с крахом доткомов — и моментом, когда «убойное приложение» (’killer app‘) готово дать мощный толчок технологии — как это произошло, когда Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto) и его соратники изобрели криптовалюту — могут быть слишком тонкими, чтобы их заметить, пока не станет слишком поздно.
В отчете представлены интервью с четырьмя экономистами Goldman Sachs и профессором экономики из MIT. Их прогнозы разделились: три экономиста Goldman Sachs предсказывают, что «убойное приложение» для ИИ появится достаточно скоро, в то время как оставшийся экономист Goldman Sachs и профессор MIT выглядят более скептичными, особенно в краткосрочной перспективе.
Профессор MIT Дарон Аджемоглу (Daron Acemoglu) утверждает: «Учитывая фокус и архитектуру технологии генеративного ИИ на сегодняшний день… по-настоящему трансформационные изменения не произойдут быстро, и немногие — если вообще какие-либо — вероятно, произойдут в течение ближайших 10 лет».
Противоположная точка зрения заключается в том, что нынешние инвестиции и корпоративные расходы не столь радикальны по сравнению с рыночными циклами предыдущих технологий. Хотя неясно, каким именно будет «убойное приложение» для ИИ, текущий прогресс заставляет некоторых аналитиков полагать, что нынешняя линия роста может продолжиться.
Это особенно важно, учитывая, что, по прогнозам аналитиков, «технологические гиганты и другие компании готовы потратить более $1 трлн на капитальные затраты в сфере ИИ в ближайшие годы». При таком уровне инвестиций — большая часть которых идет на инфраструктуру — продукты и услуги, полученные в результате этих вложений, должны быть достаточно сильными, чтобы поддержать и обеспечить текущее и будущее финансирование.
По мнению Каша Рангана (Kash Rangan), аналитика по акциям американского программного обеспечения Goldman Sachs, перспективы выглядят позитивно, несмотря на размер текущих инвестиций: «Сегодня расходы, безусловно, высоки в абсолютном долларовом выражении. Но этот цикл капитальных затрат выглядит более многообещающим, чем даже предыдущие циклы».
Эрик Шеридан (Eric Sheridan), аналитик Goldman Sachs по акциям интернет-компаний США, выразил схожие настроения в своем интервью, заявив, что «невозможно присутствовать на демонстрациях возможностей генеративного ИИ на корпоративных мероприятиях или конференциях разработчиков и не прийти в восторг от его долгосрочного потенциала».
Однако реализация этого потенциала может зависеть от того, наступит ли в ближайшее время для генеративного ИИ свой «момент iPhone» — момент массового внедрения. Пока же рынок ИИ остается на распутье между пузырем и революцией, и только время покажет, какой путь он выберет.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
