Традиционные банки скоро почувствуют, что такое настоящая конкуренция. Принятый в июле закон «О развитии и регулировании национальных инноваций в сфере стейблкоинов США» (GENIUS Act) может стать началом конца для многолетней практики банков: выплачивать вкладчикам мизерные проценты и при этом зарабатывать на их деньгах.
Тушар Джайн (Tushar Jain), сооснователь и управляющий партнер Multicoin Capital, заявил в соцсети X, что после вступления закона в полную силу начнется массовый отток депозитов из традиционных банковских счетов в стейблкоины с более высокой доходностью.
«Законопроект GENIUS — это начало конца для способности банков наживаться на своих рядовых вкладчиках, выплачивая минимальные проценты», — написал Джайн.
Битва за депозиты: банки против технических гигантов
По мнению Джайна, после GENIUS Act крупные технологические гиганты с огромной пользовательской базой — Meta, Google, Apple и другие — начнут конкурировать с банками за розничные депозиты. И что характерно, они смогут предложить лучшую доходность по стейблкоинам с более удобным интерфейсом для мгновенных расчетов и круглосуточных платежей.
Неудивительно, что банковские группы уже в середине августа попытались «защитить свою прибыль», призвав регуляторов закрыть так называемую лазейку. Суть проблемы: закон GENIUS запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты или доходность держателям токенов, но не распространяет этот запрет явным образом на криптобиржи или аффилированные компании. Это позволяет эмитентам обходить закон, предлагая доходность через своих партнеров.
Банковское лобби всерьез обеспокоено, что массовое распространение стейблкоинов с доходностью может подорвать традиционную банковскую систему, которая полагается на привлечение депозитов для финансирования кредитования.
$6,6 трлн могут уйти из банков
Масштабы потенциальной катастрофы для банков впечатляют. Министерство финансов США в апреле оценило, что массовое принятие стейблкоинов может спровоцировать отток около $6,6 трлн депозитов из традиционной банковской системы.
«Результатом станет больший риск оттока депозитов, особенно во времена стресса, что подорвет создание кредитов во всей экономике. Соответствующее сокращение кредитного предложения означает более высокие процентные ставки, меньше кредитов и увеличение издержек для бизнеса и домохозяйств», — заявил в августе Bank Policy Institute.
Чтобы остаться конкурентоспособными, «банкам придется платить больше процентов вкладчикам», отметил Джайн. И добавил, что «их прибыль в результате значительно пострадает».
Стейблкоины дают в 10 раз больше
Цифры говорят сами за себя. Средняя процентная ставка по сберегательным счетам в США составляет 0,40%, в Европе — 0,25%, как сообщил на прошлой неделе Патрик Коллисон (Patrick Collison), генеральный директор платежной платформы Stripe.
А теперь сравните: ставки по Tether (USDT) и USDC от Circle на платформе кредитования и заимствования Aave в настоящее время составляют 4,02% и 3,69% соответственно. Разница очевидна.
Ставка Джайна на технологических гигантов не беспочвенна. В июне издание Fortune сообщило, что Apple, Google, Airbnb и X входят в число компаний, изучающих возможность выпуска стейблкоинов для снижения комиссий и улучшения трансграничных платежей. Правда, с тех пор новых подробностей не появилось.
Рынок стейблкоинов сейчас оценивается в $308,3 млрд, при этом лидируют USDT и USDC с капитализацией $177 млрд и $75,2 млрд соответственно, по данным CoinGecko. Министерство финансов прогнозирует, что к 2028 году капитализация рынка стейблкоинов взлетит еще на 566% и достигнет $2 трлн.
Закон GENIUS Act может действительно изменить правила игры. Банки десятилетиями пользовались отсутствием реальной конкуренции, предлагая смехотворные ставки по депозитам. Теперь им придется либо адаптироваться, либо наблюдать, как их клиенты уходят туда, где их деньги реально работают.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
