Блокчейн, финтех, новая экономика, блэкджек

ArkStream Capital исследует феномен мемкоинов: шанс или угроза для венчурных инвесторов?

Статьи

Мемкоины становятся серьезной силой на криптовалютном рынке, демонстрируя рекордные показатели роста и привлекая внимание институциональных инвесторов. Согласно исследованию компании ArkStream Capital, доля этого сектора в общей капитализации криптовалют выросла с 0,87% до 2,58% за последние два года.

История развития мемкоинов прошла через три ключевых этапа. В период становления (2013-2019 гг.) единственным заметным представителем был Dogecoin, занимавший 34-е место в рейтинге криптовалют. Проекты сталкивались с высокими затратами на создание экосистемы и сложностями в формировании ликвидности, что ограничивало их развитие.

Хаотичная фаза началась в 2020 году на волне DeFi Summer (период взрывного роста сектора децентрализованных финансов летом 2020 года). Появление децентрализованных бирж позволило создавать ликвидность и торговать токенами без листинга на централизованных площадках. В этот период появились такие известные проекты как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Значительное влияние на развитие сектора оказал глава Tesla Илон Маск (Elon Musk), чья поддержка Dogecoin вызвала существенный рост капитализации проекта и расширение сообщества.

Дата Событие
Период становления (2013-2020)
2013 Запуск Dogecoin
02.04.19 Первое упоминание Dogecoin Илоном Маском (Elon Musk)
Хаотичный период (2020-2022)
08.20 DeFi Summer и IDO
08.20 Запуск Shiba Inu
04.02.21 Вторая поддержка Dogecoin Илоном Маском
05.21 Shiba Inu передает токены Виталику Бутерину (Vitalik Buterin)
06.21 Запуск FLOKI
11.21 Запуск PEOPLE/Constitution
12.22 Запуск BONK
Период быстрого развития (2023-2024)
04.23 Запуск PEPE
12.23 Запуск dogwifhat
05.24 Запуск pump.fun
08.24 Запуск Neiro
10.24 Запуск Goatseus Maximus

Эволюция и развитие мемкоинов

Современное состояние рынка

2023 год ознаменовался появлением новой волны проектов, включая BONK, PEPE, CHEEMS, а также связанных с культурными феноменами токенов BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900). В 2024 году темпы развития сектора только увеличились — регулярно появляются новые проекты вроде BOME, NEIRO и GOAT, каждый со своими уникальными характеристиками.

Название Категория Культурная уникальность Устойчивость Вирусность Лояльность Пиковая капитализация Подписчики в Twitter
Dogecoin Животные Высокая Высокая Высокая Высокая $90 млрд 4 млн
Shiba Inu Животные Средняя Средняя Средняя Средняя $40 млрд 3,8 млн
FLOKI Животные Средняя Средняя Средняя Средняя $3 млрд 632 тыс
Constitution Культ Высокая Средняя Средняя Высокая $800 млн 75 тыс
Pepe Животные Высокая Высокая Высокая Высокая $7 млрд 672 тыс
BONK Животные Средняя Средняя Средняя Средняя $2,5 млрд 329 тыс
Cheems Животные Средняя Средняя Средняя Средняя $70 млн 40 тыс
HarryPotter ObamaSonic10Inc Культ Высокая Средняя Средняя Высокая $350 млн 44 тыс
dogwifhat Животные Средняя Средняя Средняя Высокая $4,5 млрд 102 тыс
Mog Coin Культ Высокая Средняя Средняя Высокая $800 млн 87 тыс
BOOK OF MEME Культ Средняя Средняя Средняя Средняя $1 млрд 22 тыс
Neiro Животные Средняя Средняя Средняя Средняя $900 млн 53 тыс
Goatseus Maximus Механизм Высокая Высокая Высокая Высокая $850 млн 130 тыс

Ключевые метрики избранных мемкоинов

По данным CoinMarketCap, общая капитализация мемкоинов достигает $50 млрд при ежедневном объеме торгов около $5 млрд. Средний дневной оборот составляет 11% от капитализации, что значительно превышает показатели других секторов: 5% у DeFi, 7% у Layer 2 и 4% у Layer 1. Такая высокая оборачиваемость свидетельствует о значительном интересе трейдеров и активности торгов.

Количество мемкоинов и их доля на рынке криптовалют

Особенности сектора

Ключевой характеристикой мемкоинов является низкий порог входа — для запуска достаточно аккаунта в социальных сетях и группы в Telegram. Это приводит к быстрому росту числа новых проектов, но также усложняет выбор перспективных токенов для инвестирования.

Высокая волатильность и существенные риски компенсируются потенциальной доходностью для ранних инвесторов. При этом ограниченная ликвидность делает рынок уязвимым к манипуляциям — крупные сделки могут существенно влиять на цену актива, что создает дополнительные сложности для институциональных инвесторов.

Категории и характеристики

Современные мемкоины можно разделить на несколько категорий:

  • Анималистические (Dogecoin, Pepe) — основаны на изображениях животных с юмористическими элементами
  • Основанные на влиянии знаменитостей — часто связаны с постами и действиями известных личностей
  • Политические (MAGA, FIGHT) — отражают актуальные политические события и лозунги
  • Культовые (PEOPLE) — опираются на нишевые символы и субкультурные явления
  • На базе популярных IP — используют узнаваемые бренды и персонажей
  • Механистические (GOAT) — основаны на уникальных технических решениях или механиках

Для долгосрочного успеха проекта критически важны четыре фактора: культурная уникальность, устойчивость развития (минимум 6-12 месяцев), вирусный потенциал и лояльность сообщества. Анализ показывает, что наибольшую стабильность демонстрируют анималистические и культовые мемкоины благодаря глубоким культурным корням и преданной базе последователей.

Перспективы развития

Статистика выживаемости проектов остается низкой — только 2% мемкоинов успешно запускаются, а капитализации выше $1 млн достигают лишь 0,23%. При этом распределение капитала в секторе следует правилу Парето — менее 10% проектов формируют основную долю рынка. Это соответствует классическому принципу венчурного инвестирования, когда небольшое число успешных вложений компенсирует убытки от остальных проектов.

Стадия развития Характеристики Капитализация Вовлеченность сообщества База пользователей Интеграция с биржами
Стадия DEX
Начальная стадия Инновации Небольшая капитализация, до $1 млн Формирование, до 1 тыс подписчиков Ограниченная, до 1 тыс пользователей В основном торговля на DEX
Стадия роста Построение сообщества Капитализация начинает расти, $1-10 млн Активная, 1-5 тыс подписчиков Растущая, от 1 до 5 тыс пользователей Привлекает внимание CEX
Зрелая стадия Сильное сообщество Капитализация и база пользователей достигают высокого уровня, $10-30 млн Стабильная, 5-20 тыс подписчиков Стабильная, от 5 до 20 тыс пользователей Возможен листинг на CEX
Стабильная стадия Устойчивость Капитализация стабилизируется, $30-50 млн Зрелая, 20-50 тыс подписчиков Зрелая, от 20 до 50 тыс пользователей Объем торгов остается стабильным
Стадия CEX
Стадия начального листинга Капиталоемкость Быстрый рост капитализации, $50-200 млн Растущая, 50-100 тыс подписчиков Расширяющаяся, от 50 до 100 тыс пользователей Листинг на CEX
Стадия дальнейшего развития Капиталоемкость Рост капитализации замедляется, более $200 млн Стабильная, более 100 тыс подписчиков Достигает пика, более 100 тыс пользователей Объем торгов стабилизируется

Жизненный цикл и логика ценообразования

На централизованных биржах мемкоины демонстрируют высокую популярность среди трейдеров. Например, на спотовом рынке Binance 20% из топ-30 торговых пар приходится именно на этот тип активов. Согласно линейной регрессии, доля сектора может достичь 3,54% от общей капитализации криптовалют к 2025 году и 7,81% к 2030 году.

Прогноз о достижении капитализацией мемкоинов уровня $1 трлн выглядит излишне оптимистичным. Более реалистичный сценарий предполагает рост в 5-10 раз при благоприятной рыночной конъюнктуре, учитывая, что динамика мемкоинов часто показывает более резкие движения по сравнению с базовыми блокчейн-платформами. Сектор сохраняет привлекательность для долгосрочного наблюдения и изучения, однако требует системного подхода к анализу проектов и управлению рисками.


Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram

Понравилась статья?

Подпишись на e-mail рассылку и будь всегда в курсе последних событий
BTC
1007884.67%
ETH
3884.871.49%
BCH
614.859.41%
XRP
2.41-1.46%
Ту зе МУН