В мире финансов даже статус миллиардера не защищает от фатальных просчетов. Основатель Microsoft Билл Гейтс (Bill Gates) поставил на падение Tesla несколько лет назад и теперь расплачивается за свое упрямство миллиардами долларов. Эта история уже стала легендарной в инвестиционных кругах как пример того, что даже самые опытные и богатые инвесторы могут попасть в ловушку собственных убеждений.
Азартная игра с огромными ставками
В 2022 году финансовые СМИ сообщали о том, что короткая позиция Гейтса по акциям Tesla достигла $500 млн. Это вызвало публичный конфликт с Илоном Маском (Elon Musk), который не упустил случая поиронизировать над коллегой-миллиардером. Время показало, что Маск был прав — акции его компании не только не рухнули, но и установили новый исторический максимум. Капитализация Tesla превысила $1,38 млрд, а убытки Гейтса по его злополючной короткой позиции исчисляются уже несколькими миллиардами долларов.
История с шортом Tesla наглядно демонстрирует опасность стратегии бесконечных усреднений, известной как система Мартингейла. Суть этой системы проста — после каждого проигрыша игрок удваивает ставку, чтобы первый же выигрыш покрыл все предыдущие потери. В теории, при наличии бесконечного капитала, такая стратегия гарантирует прибыль. Но в реальном мире бесконечных денег не бывает даже у миллиардеров.
Эта стратегия особенно опасна на финансовых рынках, где цена актива может двигаться против позиции очень долго. В случае с Tesla ситуация усугубляется тем, что компания стала настоящим культурным феноменом, способным игнорировать любые фундаментальные факторы. Несмотря на периоды слабости в 2022-2023 годах, акции компании демонстрируют удивительную устойчивость к негативным новостям и способность к быстрому восстановлению.
Цена упрямства и психологическое давление
Ситуация Гейтса осложняется тем, что его состояние в $166 млрд существует преимущественно в виде акций Microsoft. Чтобы закрыть убыточную позицию по Tesla, ему придется продать часть этих акций, что может спровоцировать падение их стоимости. Получается замкнутый круг — попытка минимизировать один убыток порождает риск еще больших потерь.
Судя по последним фотографиям, 69-летний миллиардер выглядит значительно старше своего возраста, несмотря на доступ к лучшей медицине мира. Психологическое давление от многомиллиардных убытков явно не способствует сохранению молодости. Немногие понимают, какой стресс испытывает человек, когда его личный счет уходит в минус на несколько миллиардов долларов. При этом не стоит думать, что для Гейтса это мелочи — даже с состоянием более $160 млрд такие потери болезненны.
Особенно показательна эта история в контексте современного рынка криптовалют. Многие трейдеры используют похожие стратегии усреднения при торговле биткоином и другими цифровыми активами. Однако если даже миллиардер с практически неограниченными ресурсами может попасть в ловушку на относительно спокойном фондовом рынке, то что говорить о высоковолатильном рынке криптовалют, где движения цены могут быть в десятки раз более резкими?
Маск недавно написал в соцсети X, что если Tesla станет крупнейшей компанией мира (для этого акциям нужно вырасти еще примерно на 200%), то Билл Гейтс обанкротится. На первый взгляд это звучит как шутка, но учитывая размер короткой позиции и текущую динамику акций Tesla, в этих словах может быть доля правды.
По слухам, Гейтс до последнего делал ставку на победу Камалы Харрис (Kamala Harris) в президентской гонке, что могло негативно отразиться на акциях Tesla. Однако победа Дональда Трампа (Donald Trump) полностью изменила расклад сил. Илон Маск, поддержавший Трампа, оказался в выигрышной позиции, а его компания получила мощный импульс для роста.
История Гейтса и Tesla войдет в учебники как классический пример того, что даже колоссальный капитал и опыт не защищают от фатальных ошибок на финансовых рынках. Когда речь идет о торговле с плечом и стратегиях постоянного усреднения, единственной надежной защитой остается жесткий риск-менеджмент и способность вовремя признать свои ошибки.
Эта ситуация также демонстрирует, насколько важно уметь отделять личные убеждения от инвестиционных решений. Возможно, неприятие Гейтсом методов ведения бизнеса Маска и его публичного поведения повлияло на оценку перспектив Tesla. В результате эмоциональное решение может стоить миллиардеру значительной части его состояния.
Возможно, стоило прислушаться к древней мудрости: рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным. Даже если у вас $166 млрд, а за плечами — десятилетия успешного предпринимательства и инвестирования.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
