Спотовые биткоин-ETF привлекли $1,42 млрд за неделю — лучший результат с начала октября. Институциональные инвесторы вернулись на рынок через регулируемые продукты на фоне снижения давления продаж от крупных держателей и сокращения доступного предложения.
По данным SoSoValue, пик притокапришелся на середину недели. 14 января был зафиксирован крупнейший однодневный приток — около $844 млн, 13 января — $754 млн. Несмотря на отток $395 млн в 16 января, сильные показатели середины недели обеспечили общий результат в $1,42 млрд.
Ethereum-ETF также показали позитивную динамику в начале недели. Крупнейший однодневный приток составил около $290 млн 13 января, на следующий день — $215 млн. Слабейшая сессия пришлась на 16 января с оттоком $180 млн, что снизило недельный прирост до $479 млн.
Инвесторы возвращаются на фоне сжатия предложения биткоина
Такая динамика указывает на возвращение долгосрочных инвесторов после периода осторожности. Приток в ETF свидетельствует о том, что долгосрочные инвесторы снова входят на рынок через регулируемые каналы. Поглощение ETF в сочетании со стабилизацией активности крупных держателей подразумевает сжатие эффективного предложения и более склонную к риску рыночную среду.
Показатели блокчейна демонстрируют снижение чистых продаж крупными держателями по сравнению с концом декабря. Это ослабило ключевой источник давления распределения. В сочетании со стабильными покупками ETF результатом стал рынок, где доступное предложение сжимается, даже несмотря на сохраняющуюся волатильность цены.
Однако изменение пока находится на ранней стадии — это раннее проявление сдвига, а не полное подтверждение. Возобновившийся приток, сокращение продаж крупных держателей и улучшение рыночной структуры указывают на формирование более устойчивого институционального спроса.
Вероятность указывает на больше зеленых дней, хотя и не по прямой линии. Приток в ETF обеспечивает структурную поддержку, а снижение продаж крупных держателей предполагает, что падения скорее будут поглощены рынком.
Краткосрочный приток недостаточен для устойчивого ралли
По мнению аналитического бюллетеня Ecoinometrics, недавние всплески притока в спотовые биткоин-ETF обычно вызывают кратковременные реакции цены, а не устойчивый рост.
Издание утверждает, что биткоину необходимо несколько последовательных недель сильного спроса на ETF для изменения общего тренда. Авторы отмечают, что общий поток ETF остается глубоко отрицательным. Изолированные позитивные дни могут помочь стабилизировать цены, но без устойчивого притока капитала они вряд ли поддержат длительный восходящий тренд.
Мнение ИИ
Анализ макроэкономических циклов показывает интересную закономерность: январские всплески активности в ETF часто совпадают с ребалансировкой портфелей крупных фондов и налоговыми стратегиями институционалов. Текущая ситуация может отражать не столько фундаментальный сдвиг в отношении к биткоину, сколько календарные особенности корпоративного планирования. Традиционные активы демонстрируют похожие паттерны в начале года, когда управляющие активами корректируют экспозицию согласно новым мандатам.
Машинный анализ данных выявляет корреляцию между волатильностью доллара и активностью биткоин-ETF, которая усилилась в последние месяцы. Это может указывать на то, что институциональные инвесторы используют биткоин как инструмент хеджирования валютных рисков, а не как спекулятивный актив. Остается вопрос: способны ли ETF изменить структурную волатильность биткоина или они просто переносят её в регулируемые рамки?
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
