Курс биткоина вырос на 70% всего за 35 дней и восстановился до $50 тыс., однако скептики считают, что это всего лишь «отскок дохлой кошки», за которым последует еще более глубокое падение. Так ли это?
Сооснователь 21stParadigm.com Дилан Леклер (Dylan LeClair), скромно именующий себя в твиттере «студент биткоина», опубликовал аналитические данные, позволяющие получить ответит на вопрос, является ли наблюдаемый рост биткоина временным отскоком или возобновлением бычьего рынка.
Биткоины долгосрочных ходлеров
Объем биткоинов, принадлежащих долгосрочным инвесторам, только что достиг нового исторического максимума. В начале 2021 года, в процессе параболического роста цены, этот объем значительно сократился. Однако с середины марта количество биткоинов, принадлежащих долгосрочным держателям, увеличилось на 1 807 926 BTC.
Кризис ликвидности
Все рынки находятся в зависимости от соотношения спроса и предложения. Рынок биткоина в этом отношении не исключение, и в данный момент все указывает на кризис ликвидности. Количество доступных для покупки биткоинов продолжает снижаться.
Объем неликвидных биткоинов резко упал в мае 2021 года. Понадобилось время для того, чтобы поглотить огромное количество поступивших на рынок монет, однако теперь произошла повторная аккумуляция.
В течение последних 18 месяцев наблюдается сильная корреляция между курсом биткоина и объемом неликвидных монет. Две кривые практически полностью совпадают.
Девиация между спотовым и деривативным рынками
В середине мая, когда цена биткоина находилась на уровне 31 тыс., Леклер обратил внимание на расхождение между аккумуляцией на спотовом рынке (как показано выше) и медвежьим настроением рынка деривативов. «Вы знаете, что случилось дальше, — отметил аналитик. — медведи потерпели фиаско».
Судя по всему, деривативный рынок все еще находится в фазе недоверия. Фондирование на фьючерсных биржах умеренно позитивно, но и близко нет такого большого количества трейдеров и позиций, использующих заемные средства, как было, когда биткоин впервые достиг $50 тыс. Драйвером текущего ралли является аккумуляция BTC на спотовом рынке.
Кроме того, в течение последних месяцев значительно сократился открытый интерес к маржинальной торговле. Это означает, что биткоин менее подвержен быстрым и значительным коррекциям цены.
Заключение
Судя по всему, рынок биткоина сейчас находится в фазе FOMO (страха упущенной выгоды) во время бокового движения и притока новых денег. Леклер считает, что это только начало, и на рынок еще придет «абсолютно абсурдное» количество новых денег.
Биткоин является инструментом добровольного отказа от участия в безумном глобальном кредитно-денежном эксперименте под названием «фиатные деньги». Биткоин с рыночной капитализацией в $927 млрд (на момент публикации) — ничто, по сравнению с рынком облигаций, который приближается к $300 трлн и не приносит реального дохода.
Все больше людей и компаний приходят к пониманию того, что биткоин — это не просто новый класс инвестиционных активов, а, скорее, совершенно новая глобальная финансовая система. Последствия этого трудно переоценить.
Леклер ожидает продолжения бычьего ралли биткоина и является горячим сторонником игры на повышение, причем это касается не только оставшейся части 2021 года, но и всего текущего десятилетия. Биткоин всегда достигает новых исторических максимумов раньше, чем ожидает большинство участников рынка. «Это будет сильное потрясение. Продолжайте накапливать и, главное, не ходлите», — резюмирует он.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
