BlackRock, крупнейшая инвестиционная компания с активами под управлением в $11,5 трлн, включила свой биткоин-ETF в продукт модельного портфеля общей стоимостью $150 млрд. Инвестиционные портфели в рамках этого продукта, позволяющие размещать средства в альтернативные активы, смогут выделить 1-2% на iShares Bitcoin ETF Trust (IBIT), что потенциально создаст новый спрос на этот биржевой фонд.
Решение об ограничении доли в 1-2% связано с волатильностью биткоина. В документе, подготовленном BlackRock Investment Institute, такой диапазон назван «разумным». Более высокая доля существенно увеличила бы вклад криптовалюты в общий риск портфеля.
Модельный портфель как мощный инструмент влияния
Продукт модельного портфеля BlackRock на $150 млрд включает различные инвестиционные портфели, которые предлагаются финансовым консультантам, управляющим активами своих клиентов. Портфели содержат разные балансы инвестиций — одни нацелены на рост, другие на генерацию дохода или сохранение капитала.
В 2023 году компания заявила, что ожидает рост сектора модельных портфелей до $10 трлн в течение следующих пяти лет с примерно $4,2 трлн на момент заявления. Изменения в распределении модельных портфелей часто оказывают значительное влияние на денежные потоки определенных инвестиций.
Другие финансовые компании также высказались о размещении биткоина в категории альтернативных инвестиций в традиционных портфелях, таких как портфель 60/40. Fidelity отметила в 2024 году, что биткоин «может предложить некоторые свойства, улучшающие доходность, но небольшие размещения могут внести экспоненциальный риск в портфель 60/40». JPMorgan написал в декабре 2024 года: «Хотя доходность биткоина впечатляет, она сопровождается чрезвычайной волатильностью».
Волатильность биткоина на фоне оттока средств из ETF BlackRock
Волатильность биткоина наглядно проявилась 28 февраля, когда цена актива упала ниже $80 000 , а затем поднялась до $84 000. Крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта не избежала влияния макроклимата, который напугал инвесторов, включая угрозу глобальной торговой войны и экономическую нестабильность в США.
Биткоин-ETF от BlackRock также почувствовал последствия: только 26 февраля инвесторы вывели $418 млн, что стало крупнейшим оттоком с момента запуска iShares Bitcoin ETF Trust в январе 2024 года. Другие биткоин-ETF также испытали отток, который достиг $3 млрд за неделю.
Несмотря на отток средств, Майкл Гейтс (Michael Gates), ведущий портфельный управляющий модельной линейки ETF Target Allocation компании, написал в инвестиционном комментарии от 27 февраля: «Мы считаем, что биткоин имеет долгосрочные инвестиционные преимущества и потенциально может обеспечить уникальные и дополнительные источники диверсификации портфелей».
26 февраля индекс страха и жадности крипторынка, ключевой показатель настроений в отношении биткоина и криптовалют, упал до уровня «экстремального страха», составив 10 из 100. Такой уровень не наблюдался с июня 2022 года, когда начался крах Three Arrows Capital (3AC).
Добавление биткоин-ETF в продукт модельного портфеля BlackRock может стать значимым шагом для криптоиндустрии. Это решение демонстрирует растущее признание биткоина как альтернативного класса активов среди традиционных финансовых институтов, несмотря на его волатильность и текущие рыночные колебания.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
