Фандинг (ставка финансирования) на криптовалютном рынке — это механизм, который помогает сгладить различия между ценами на активы, торгуемые на фьючерсных и спотовых рынках.
Что такое фандинг?
Фандинг — это комиссия, которую платят трейдеры с открытыми позициями для устранения расхождений между ценами на активы, торгуемые на фьючерсных и спотовых рынках. В зависимости от открытых позиций, трейдеры будут либо платить, либо получать выплаты.
Положительный и отрицательный фандинг
Когда ставка фандинга положительна, цена фьючерсного контракта выше, чем цена на спотовом рынке. В этом случае биржа взимает процент с трейдеров, торгующих на повышение (лонг), и передает его трейдерам, торгующим на понижение (шорт). То есть, лонгисты платят шортистам.
В случае отрицательной ставки фандинга цена фьючерсного контракта ниже цены спотового рынка. Биржа взимает процент с коротких позиций и передает его держателям длинных позиций. То есть, шортисты платят лонгистам.
На криптовалютных биржах платежи по фандингу осуществляются с периодичностью 8 часов: в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC.
За редким исключением, нормальным (нулевым) значением фандинга является комиссия 0,01% за интервал выплаты (то есть, 0,03% в сутки). Одно из исключений — BNB/USDT на бирже Binance Futures, где нейтральная процентная ставка равна 0%.
Какое значение имеет фандинг?
Фандинг — это один из важных показателей, который помогает трейдерам анализировать рынок и принимать решения о направлении движения цены. В случае значительного повышения ставки фандинга можно ожидать коррекции цены актива. И наоборот, в случае существенного снижения ставки фандинга можно предполагать, что падение цены скоро завершится.
Фандинг учитывает маржу, поэтому способен сильно повлиять на доходность или убыток трейдера. Например, если трейдер использует большое кредитное плечо, то он рискует получить ликвидацию в момент выплаты фандинга. С другой стороны, при успешном исходе он может заработать значительную прибыль благодаря фандингу.
