Аналитическая компания HashKey Capital опубликовала исследование, в котором определила четыре ключевых условия для начала масштабного роста альткоинов:
- Рост доминирования биткоина до 62-70% (сейчас 57%)
- Достижение биткоином цены $76 000-80 000
- Увеличение соотношения биткоина к золоту выше текущего уровня 23
- Возвращение премии на альткоины на южнокорейских биржах
Фактор доминирования биткоина
При текущей рыночной динамике для создания благоприятных условий роста альткоинов капитализация биткоина должна увеличиться примерно на $280 млрд. Исторически альткоины показывают повышенную волатильность и более высокую доходность в течение трех месяцев перед достижением биткоином новых исторических максимумов. Это подтверждается данными за последние семь лет.
Институциональный фактор и макроэкономика
Текущий цикл отличается значительным влиянием биткоин-ETF на рынок. В 2024 году из 525 запущенных ETF 13 из топ-25 напрямую связаны с биткоином или Ethereum. При этом четыре спотовых биткоин-ETF показали наилучшую динамику среди всех новых фондов.
Глобальный цикл смягчения монетарной политики создает благоприятный фон для криптовалют. По данным OIS, рынок ожидает снижения ключевой ставки ФРС более чем на 160 базисных пунктов к концу 2025 года — до примерно 3,20%.
Индикаторы настроения рынка
Соотношение биткоина к золоту снизилось с 33,6 в первом квартале до 23 к началу октября. Исторически рост этого показателя совпадал с началом сезона альткоинов. Текущие низкие значения указывают на сохраняющийся консервативный подход инвесторов к рисковым активам.
Не менее важным индикатором выступает ситуация на южнокорейских криптовалютных биржах. Исторически эти площадки служат барометром активности розничных инвесторов в секторе альткоинов. Премия возникает, когда местные трейдеры готовы платить за альткоины больше, чем на глобальных биржах. По данным Kaiko, сейчас наблюдается обратная ситуация — дисконт достиг минимальных значений со времен краха FTX, что свидетельствует о низком интересе розничных инвесторов к альткоинам.
Перспективные проекты
Среди проектов с сильными фундаментальными показателями аналитики выделяют:
- Solana — привлекает пользователей высокой скоростью транзакций и низкими комиссиями
- Chainlink — обеспечивает безопасность активов на сумму $25 млрд
- Ethereum — сохраняет лидирующие позиции в экосистеме децентрализованных финансов
Несколько альткоинов уже преодолели свою 360-дневную скользящую среднюю (MA360) — явление, характерное для начальной стадии бычьего рынка. При сохранении положительной динамики на криптовалютном рынке это число продолжит расти.
Текущие рыночные показатели свидетельствуют о необходимости дальнейшего укрепления позиций биткоина для создания благоприятных условий в секторе альткоинов. При этом макроэкономические факторы и растущий институциональный интерес формируют позитивный фон для всего криптовалютного рынка.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
