После отмывания денег Wall Street Journal взялся за другую злободневную для рынка тему, а именно опубликовал материал о манипуляциях курсами криптовалют с использованием торговых ботов.
Уязвимость крипторынка к манипуляциям — тема действительно обсуждаемая и злободневная, как и использование ботов для этих целей. Издание описывает одну из наиболее распространенных практик, известную как spoofing, на примере опыта хедж-фонда Virgil Capital.
Вражеские боты и борьба с ними давно уже стали повседневной рутиной, утверждает управляющий партнер фонда Стефан Кин, характеризующий крипторынок как «Дикий Запад». По его словам, боты стали причиной убытков фонда, пытавшегося заключать арбитражные сделки с эфиром, то есть покупать вторую по капитализации криптовалюту на биржах, где цена ниже, одновременно продавая ее на тех криптобиржах, где цена выше, и зарабатывать на разнице курсов.
Virgil мониторил курсы на разных биржах с периодичностью раз в минуту, однако этого оказалось недостаточно. За секунды до проверки вражеский бот выставлял ордер на продажу по более низкой цене, привлекая внимание Virgil, а затем срочно отменял сделку. В итоге на бирже оставался только незакрытый ордер Virgil на покупку, что создавало иллюзию превышения спроса над предложением и толкало курс эфира вверх.
Такая тактика прекрасно известна и трейдерам на традиционных рынках, однако в мире криптовалют она куда более широко распространена и в общем не наказуема. Поэтому доля таких фиктивных сделок, формирующих курсы криптовалют, равно как и других манипуляций, может быть достаточно высока.
В материале приводится и мнение создателя программы Quatloo Trader, называющего свое детище «лучшим инструментом для манипулирования рынком в мире криптовалют». Норвежец Кьетиль Эйлертсен утверждает, что запреты на манипуляции не помогут. Выходом он называет возможность предоставить доступ к таким инструментам мелким игрокам, что позволит уравнять шансы всех участников рынка. «Если манипулировать сможет каждый, то фактически этого не будет делать никто. Запреты просто не сработают», — считает Эйлертсен.
В то же время другие трейдеры отмечают, что манипуляции на рынке наносят ущерб его репутации и тормозят принятие криптовалют массами.
Отметим, что подверженность курса криптовалют манипуляциям вроде spoofing, pump-and-dump или других практик, часто уже благополучно забытых традиционными рынками, является одной из официальных причин, по которой Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) затягивает рассмотрение заявок на биткоин-ETF.
О манипуляциях и неравенстве условий для разных категорий клиентов криптобирж достаточно подробно сказано и в недавнем отчете Генеральной прокуратуры штата Нью-Йорк о состоянии дел на рынке криптовалют.
