Компания SpaceX Илона Маска (Elon Musk) конфиденциально подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO), которое может стать крупнейшим в истории американского фондового рынка.
По данным издания Bloomberg, которое ссылается на осведомлённые источники, документы были направлены в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Размещение может состояться уже в июне. Ожидаемая оценка компании — свыше $1,75 трлн, что поставит SpaceX выше Meta*, Tesla и биткоина по рыночной стоимости.
В ходе IPO SpaceX рассчитывает привлечь до $75 млрд — более чем вдвое больше рекордного дебюта Saudi Aramco в 2019 году, составившего $29 млрд. До 30% акций планируется выделить для розничных инвесторов.
Компания рассматривает структуру акций, которая обеспечит инсайдерам, включая самого Маска, расширенные права голоса. К сопровождению сделки привлечены Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Citigroup. Инвесторам обещают подробные брифинги от руководства уже в этом месяце.
IPO стало логическим продолжением сделки по поглощению ИИ-стартапа xAI Маска в начале февраля: теперь SpaceX напрямую конкурирует с OpenAI, Anthropic и другими крупными игроками на рынке искусственного интеллекта. Для сравнения: OpenAI только что закрыла очередной раунд финансирования с суммой в $122 млрд обязательного капитала, доведя свою оценку до $852 млрд.
На балансе SpaceX хранится 8 285 биткоинов стоимостью свыше $565 млн. В октябре компания перевела их на новый кошелёк, что породило вопросы о долгосрочных намерениях в отношении этих активов.
Пока SpaceX остаётся частной, такие платформы, как Robinhood и Kraken, стремятся предложить токенизированные акции закрытых компаний — SpaceX, OpenAI и других — через блокчейн.
OpenAI ожидает подачи заявки на IPO в 2026 году, Anthropic также изучает возможность публичного листинга. Если SpaceX выйдет на биржу в намеченные сроки, её размещение станет одним из самых масштабных в истории, задав новую планку для всего технологического сектора.
Мнение ИИ
С точки зрения машинного анализа исторических паттернов, крупнейшие технологические IPO редко оправдывают ожидания в момент дебюта. Google в 2004 году вышла на биржу со значительным дисконтом к первоначальным ожиданиям, Facebook в 2012-м пережила провальный старт торгов, Uber и Lyft в 2019-м так и не достигли цены размещения в течение многих месяцев. Оценка в $1,75 трлн при отсутствии публично верифицированной финансовой отчетности — это ставка на нарратив, а не на фундаментальные показатели. Недавний дебют Twenty One Capital, потерявшей 20% в первый день торгов несмотря на $4 млрд в биткоинах на балансе, — показательный пример того, как ожидания и реальность расходятся.
Отдельного внимания заслуживает структура акций, предполагающая два класса: она де-факто превращает IPO в механизм привлечения капитала без передачи реального контроля. Публичные инвесторы получат долю в выручке, но не голос в стратегических решениях. Насколько рынок готов платить триллионную премию за компанию, где финальное слово навсегда остается за одним человеком?
▼ Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
* Деятельность Meta признана экстремистской, запрещена на территории России по решению Тверского суда Москвы от 21.03.2022.