Криптоэнтузиасты глубоко ошибаются, когда трактуют исследования по части выпуска CBDC, проводимые центробанками, как свидетельство готовности регуляторов признать криптовалюты и работать с ними. Цифровые валюты центробанков скорее добьют крипту, сделав ее уделом маргиналов, считает американский экономист Нуриэль Рубини.
Известный криптоскептик в своей статье сразу расставляет точки над i — идея запуска CBDC действительно заслуживает серьезного рассмотрения, поскольку они не только смогут улучшить и оптимизировать действующую систему, но и «закроют дверь перед носом криптоскамеров».
Вопрос выпуска электронных денег центробанками, что называется, назрел, отмечает Рубини: в отдельных странах, например в Швеции или в Китае, наличные используются все меньше и меньше. Более того, в разных странах и регионах появились цифровые платежные системы, представляющие собой удобные и привлекательные альтернативы коммерческим банкам в обычном понимании.
«На западе это PayPal и Venmo, в Китае — Alipay и Wechat, в Кении — M-Pesa, в Индии — Paytm, — поясняет американский экономист. — Большинство из этих инновационных финтех-компаний связаны с банковской системой, но ни одна из них не построена на блокчейне и не использует криптовалюты».
Точно так же и CBDC, если будут приняты решения перейти от экспериментов к практической фазе, не будут иметь ничего общего с блокчейном и криптовалютами. Центробанкам совершенно не нужен блокчейн, чтобы вступить в эту игру, полагает Рубини: «В случае запуска CBDC, по всей видимости, попытаются вытеснить все частные цифровые платежные системы, независимо от того, привязаны они к традиционным банковским счетам или используют криптовалюту».
По его словам, сейчас центробанки уже хранят свои активы в цифровой форме, но конечный пользователь, будь то компания или частное лицо, не имеет к ним прямого доступа, поэтому сотрудничает с банками или платежными системами. В свою очередь, даже полностью цифровые платежные системы — не более чем посредники в этой цепочке.
Выпуск CBDC, которые сможет использовать конечный пользователь, сделает эту цепочку существенно короче, устранив посредников и снизив потребность в наличных деньгах. При этом центробанку в этой ситуации совершенно не интересны распределенные реестры и бездоверительность их транзакций. У него уже есть централизованная система, которая позволяет осуществлять транзакции достаточно быстро и безопасно.
Речь идет не о том, чтобы построить на базе имеющейся системы или вместо нее нечто совершенно новое и в корне отличающееся, а чтобы расширить доступ к ней участников рынка. Именно это, мнению Рубини, и подразумевают банкиры, начиная с управляющего директора МВФ Кристин Лагард, когда говорят о деньгах в цифровой форме. «Ни один представитель центробанка в здравом уме никогда не согласится заменить разумную и исправно функционирующую систему на новую, работающую на блокчейне», — считает он.
Если CBDC будут выпущены, они немедленно заменят криптовалюты, которые не масштабируются, не являются дешевыми, безопасными и, вопреки распространенному мнению, не децентрализованы, отмечает Рубини.
