Фиатные валюты спасает от избыточной волатильности реальная экономика, к которой они привязаны. Если требуется иллюстрация их связи — взгляните на Венесуэлу с ее эпичной инфляцией. История последних десятилетий страны подтверждает два тезиса. Первый — если ты превращаешься в Деда Мороза, не заботишься об экономике, национализируешь ее и оплачиваешь полученными средствами дотации и субсидии гражданам своей страны, то твоя фиатная валюта обесценится похуже последнего шиткоина. Второй тезис — один раз выстроенная реальная экономика может пережить долгие годы издевательств, прежде чем покажет признаки нездоровья, а тем более обрушится вместе с курсом национальной валюты.
С криптовалютами история похожая, вот только им еще не исполнилось и десяти лет от роду (будем праздновать в январе 2019-го). Собственной реальной экономике на их цифровой хребет только предстоит нарасти. Когда это случится, тогда и уйдет непредсказуемая волатильность, уступив место прогнозируемой динамике.
И здесь есть нехорошая, замкнутая сама на себя проблема. Процесс нарастания «экономики» мог бы и должен был бы идти быстрее. Я ожидал, что к этому моменту у нас будет хотя бы десяток достаточно больших показательных бизнесов, которые оказывают «реальные» услуги (то есть, не обменивают криптовалюты и не торгуют криптокотиками), но выстроены вокруг блокчейна либо в значительной степени опираются на блокчейн, используя криптотокены таким образом, что без них рабочий механизм совсем застопорится либо станет неэффективным.
Самые крупные рыбы существующего рынка, однако, — это криптобиржи, пулы майнеров и киты-инвесторы. В их интересах рост курса токенов и их оборота. Но рынок в основном обслуживает интересы самих же майнеров и инвесторов. Для стартапов, не занимающихся криптографическими финансами, он не вполне готов, здесь дело и в отсутствии инфраструктуры, и в — сюрприз! — существующей волатильности. Которую новые стартапы «реальной» криптоэкономики и должны были бы снизить. Это рекурсивная проблема. Однородность рынка и его ориентация на инвесторов делает его уязвимым для искусственной паники и спекуляций. В традиционном форексе не выйдет в одиночку сыграть в быка или медведя. Какие бы ресурсы ни были в распоряжении одного игрока или способной на сговор группы, все равно это будут жалкие копейки по сравнению с имеющимся «реальным» товарно-денежным оборотом. Даже самые упитанные и целеустремленные спекулянты на нем могут рассчитывать на инсайд либо решительные действия в период, когда рынок сам по себе проходит через полосу перемен.
Итак, крипторынку для стабильности и роста не хватает новых, «реальных» криптобизнесов, которые производят товары или оказывают услуги за пределами криптосообщества. Подобные бизнесы не рискуют примкнуть к криптомиру из-за его нестабильности и отсутствия гарантий устойчивого роста. Из этого замкнутого круга существуют выходы, и один из них — зайти с другой стороны, оттолкнуться от реального бизнеса и его потребностей, попробовать найти решение его проблем средствами криптотехнологий. Назовем это «офчейном здорового человека». Сам термин за прошлый год немного затерся и начал восприниматься как механизм, который позволяет справиться с ограничениями криптовалют. Вывести часть транзакций в сторонний сервис, чтобы не перегружать блоки или быстрее проводить операции, отправляя в реестр только итоговый хэш. Но это офчейн курильщика, потому что он не решает проблему, а лишь позволяет залатать пару дыр. Офчейн же здорового человека — это подружить существующий или создаваемый блокчейн с рабочими процессами из реальной экономики таким образом, чтобы они сочетались ради роста эффективности.
Если звучит не очень конкретно, у меня есть пример. Он появился месяц назад, и как раз в той сфере, где я и предполагал: среди социальных сетей и мессенджеров. Сервис LINE, крупнейший в Японии, и популярный в некоторых азиатских странах, в середине августа информировал о крупных инвестициях в блокчейн, через неделю объявил о запуске криптовалюты, а еще через неделю поделился планами интегрировать токены в собственный мессенджер в качестве среды для денежных платежей. Это абсолютное попадание в цель, пример идеального проникновения блокчейна в реальную экономику, и я объясню почему.
Летом 2013 года китайский мессенджер WeChat производства Tencent предложил услугу платежей внутри своей сети, WeChat Pay. Пользователи получили возможность пересылать друг другу деньги так же легко, как текстовое сообщение или смайлик. И эта возможность одновременно появилась почти у 300 миллионов человек — аудитории мессенджера на тот момент. Функция оказалась востребованной. Всего через три года переводами перебрасывалось уже около половины пользователей мессенджера. Для сравнения, конкурирующий сервис электронных платежей AliPay от гиганта Alibaba существует с середины 2000-х, но не набрал такой аудитории. За пару последующих лет Tencent добавила сервису множество торгово-финансовых функций — привязку к банковским счетам и картам, регулярные и массовые платежи, подарки и магазины внутри мессенджера. Но все это доступно только в Китае. Теоретически, WeChat Pay работает в еще нескольких странах, включая Россию, но — для китайских граждан, которые там пребывают. Что, конечно, оставляет некоторый простор для неграждан, остро желающих получить аккаунт с возможностью денежного перевода.
Функция простых платежей — золотое дно для социальных сетей и мессенджеров, особенно тех из них, которые уже накопили аудиторию в сотни миллионов или миллиарды пользователей. Это мгновенно сообразили конкуренты WeChat, и свои аналоги тут же появились у Google и Facebook, не считая меньших игроков. Но каждый раз это была урезанная функция, доступная только для части аудитории в границах одной страны или региона — что, естественно, на корню губит саму идею легкости переводов, прозрачности, мировой доступности и единой аудитории. Все потому что традиционная фиатная финансовая система в наши дни очень придирчива к денежным платежам, тем более таким, которые проводятся с легкостью отправки смайлика и доступны для гигантской аудитории. То есть, повторюсь, традиционная экономика — это единственная, но, похоже, непреодолимая преграда для потенциально востребованных и чрезвычайно прибыльных сервисов с глобальным покрытием.
Представим теперь нашу идеальную платежную систему, основанную на криптотехнологиях. Ее внутренние механизмы не зависят от традиционной экономики, потому что все ее транзакции записываются в нерушимый криптореестр. Ей не нужно пересчитывать курс между сотнями мировых фиатных валют, потому что учет ведется в токенах. Ей не нужно изобретать корявые надстройки ради небольшого расширения функционала (магазины WeChat Pay предполагают добавочные блоки кода, которые работают поверх приложения мессенджера), потому что это открытая архитектура. Она может как угодно масштабироваться, проводить платежи за доли секунды, обслуживать миллиарды запросов в день — и реализовать это офчейном даже к существующим блокчейнам вроде биткоина, отправляя туда хэши итогового баланса. Все, что на данный момент известно о криптографической инициативе LINE, говорит о том, что эта схема сложилась в мозгах ее руководства и разработчиков. В этом случае остается пожелать им всего наилучшего и ожидать появления пилотного проекта прекрасной новой криптоэкономики. За которым должны бы потянуться другие желающие повысить эффективность своего реального бизнеса, и офчейном здорового человека пристегнуть его к возможностям, которые дают криптографические технологии.
