Биржевые опционы на биткоин-ETF изменили правила игры для институциональных инвесторов. В ноябре 2024 года на бирже Nasdaq появился новый финансовый инструмент — опционы на американские биткоин-ETF. Дебют оказался впечатляющим: только опционы на iShares Bitcoin Trust (IBIT) в первый день торгов показали объем в $1,86 млрд.
Институционалы голосуют за биткоин
Более 80% сделок пришлось на колл-опционы, что явно свидетельствует об уверенности инвесторов в дальнейшем росте цены первой криптовалюты. Трейдер криптовалютных деривативов Гордон Грант (Gordon Grant) отметил, что ежедневные объемы торгов опционами IBIT уже сопоставимы с показателями ведущей площадки Deribit.
«Опционы IBIT доказали, что являются значительным шагом в развитии ликвидности рынка криптодеривативов», — подчеркнул Грант.
Почему это важно для крупных игроков
Для институциональных инвесторов ключевым преимуществом стала возможность работать в регулируемом правовом поле. Торговля и расчеты проводятся в долларах через официальных брокеров-дилеров, что исключает необходимость прямого взаимодействия с биткоином.
«Это позволяет корпорациям, фондам и семейным офисам напрямую работать с аккредитованными поставщиками ликвидности», — пояснил Грант.
Новая реальность рынка
На фоне запуска опционов биткоин устремился к отметке в $100 000. Интересно, что даже майнеры, традиционно продающие добытые монеты, сейчас покупают биткоин по высоким ценам. Они следуют примеру компании MicroStrategy во главе с Майклом Сейлором (Michael Saylor), которая недавно приобрела 50 000 BTC всего за шесть дней, что совпало с 25-процентным ростом цены.
Влияние на волатильность
Хотя многие аналитики полагают, что опционы со временем помогут стабилизировать рынок, Грант указал на обратное. Подразумеваемая волатильность долларовых биткоин-опционов значительно выросла — контракты до января 2027 года торгуются с показателем выше 85%.
iShares Bitcoin Trust с активами в $47,5 млрд лидирует на рынке, существенно опережая ближайшего конкурента — Grayscale Bitcoin Trust. Соотношение открытых позиций на покупку и продажу составляет 3,1:1, причем 87% объема приходится на колл-опционы.
«Для большинства управляющих капиталом в долларовой системе сложно переоценить важность этих новых опционных инструментов для рынка биткоина», — подытожил Грант.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
