Трейдинговая компания QCP Capital выпустила новый аналитический отчет, в котором детально разбирает текущую ситуацию на криптовалютном рынке и предлагает торговые стратегии на фоне политических рисков в США.
Биткоин отыграл падение после принятия бюджета
Биткоин упал до минимума в $72 900 — самого низкого уровня с момента послевыборного роста. Однако цена быстро восстановилась после того, как палата представителей США узким большинством одобрила пакет финансирования на $1,2 трлн, завершив частичную остановку правительства.
Аналитики QCP Capital отмечают, что фьючерсный открытый интерес сжался во время падения, а финансирование перешло в негативную зону по мере ускорения распродажи. Сейчас цена тестирует возврат выше уровня $75 000.
Новые политические риски уже на горизонте
Хотя угроза шатдауна правительства исчезла, эксперты QCP подчеркивают, насколько быстро могут вернуться бюджетные противостояния. Финансирование Министерства внутренней безопасности продлено только до 13 февраля, что создает новый риск дедлайна.
Дополнительное давление оказывает геополитическая ситуация. Нефть наращивает премию за риск после того, как США сбили иранский дрон, приблизившийся к авианосцу «Авраам Линкольн» в Аравийском море.
Номинация Варша добавляет неопределенности
Политика вокруг Федеральной резервной системы накаляется. Трамп номинировал Кевина Варша (Kevin Warsh) на пост председателя ФРС, что создает риски изменения реакционной функции центрального банка.
Если инвесторы начнут закладывать вероятность более глубоких снижений ставок позже в году, это может поддержать рисковые активы и ослабить доллар. Однако Варш сигнализировал о предпочтении более быстрого сокращения баланса ФРС, что напрямую затрагивает механизмы рынка РЕПО.
Стратегия QCP: рынок переплачивает за страховку
Аналитики QCP Capital обращают внимание на поведение опционного рынка, которое указывает на повышенную нервозность трейдеров.
Эксперты объясняют ситуацию через стоимость страховки от падений. Когда инвесторы ожидают сильного снижения цены, они готовы переплачивать за опционы put (контракты на продажу). Это создает ценовой дисбаланс: страховка от падений становится намного дороже страховки от роста.
Что происходит сейчас по данным QCP:
- Трейдеры массово покупают защиту от обвалов, переплачивая за нее
- Сложные опционные стратегии («бабочки») торгуются дороже справедливой стоимости
- Рынок готов платить премию даже за краткосрочные резкие движения
Тактическая стратегия QCP: компания рассматривает уровень $75 000 как ключевую точку принятия решений. Если биткоин удержится выше этой отметки и нормализуются ставки фьючерсного финансирования, это станет сигналом для увеличения рисковых позиций. При пробое вниз рекомендуется переходить к защитной тактике.
Техническая картина остается напряженной
QCP Capital подчеркивает: когда ликвидность банковских резервов становится дефицитной в критических точках системы, стресс может проявиться мгновенно. Компания видит в этом основной риск предлагаемой Варшем политики ускоренного сокращения баланса ФРС.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
