Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет с анализом текущей ситуации на рынках и прогнозом на второй квартал. Согласно документу, одно из самых стремительных падений американского фондового рынка за последнее время может быть уже позади.
JPMorgan и растущее число аналитиков сообщают своим клиентам об улучшении настроений на рынке и исторически благоприятной сезонности. Но о какой именно сезонности идет речь?
Второй квартал: исторически выигрышный период
Второй квартал, особенно апрель, традиционно является одним из лучших периодов для рисковых активов, уступая только декабрьскому ралли. По данным отчета, индекс S&P 500 в среднем показывает годовую доходность в 19,6% во втором квартале, а биткоин демонстрирует второй лучший медианный результат именно в этот период – снова уступая только четвертому кварталу.
Кратковременный отскок или долгосрочное восстановление?
Рисковые активы продемонстрировали одну из самых сильных сессий этого года. Ситуацию улучшило временное ослабление опасений относительно крайнего срока введения тарифов 2 апреля. 24 марта Дональд Трамп (Donald Trump) дважды сигнализировал о том, что торговые партнеры могут получить исключения или сокращения тарифов, что помогло успокоить нервозность рынка.
Биткоин ненадолго преодолел отметку в $88 000, а альткоины показали даже лучшие результаты в том, что выглядит как краткосрочный восстановительный отскок. Однако опционные рынки сохраняют осторожность. Перекос в сторону колл-опционов значительно не сместился, и появляется только с июня, что указывает на выжидательную позицию трейдеров относительно развития ситуации с тарифами.
Стратегии QCP Capital
В своем отчете QCP Capital подробно описывает торговые стратегии на текущий период. Основная стратегия основана на использовании опционов и учитывает ожидаемую волатильность рынка.
Суть стратегии заключается в покупке и продаже опционов с разными страйк-ценами для создания структуры, которая может принести прибыль при определенном движении цены базового актива. По сути, трейдер занимает позицию, которая выигрывает от конкретного ценового диапазона, ограничивая при этом потенциальные убытки.
Например, при торговле биткоином трейдер может приобрести колл-опцион со страйком выше текущей цены, одновременно продав опцион с еще более высоким страйком. Такая стратегия будет прибыльной, если цена биткоина вырастет умеренно, но не слишком сильно.
QCP Capital рекомендует обратить внимание на ключевые уровни открытого интереса выше $100 000, однако отмечает, что перед пятничным квартальным экспирированием опционов значительной волатильности, вызванной исключительно позиционированием по опционам, ожидать не стоит.
Важный катализатор впереди
В отчете QCP Capital также отмечается, что внимание трейдеров переключится на публикацию 28 марта (15:30 МСК) данных по инфляции PCE (личные потребительские расходы), которые могут стать следующим ключевым катализатором движения рынка.
Рынки сейчас находятся в точке равновесия между позитивной сезонностью второго квартала и неопределенностью относительно торговых тарифов. Данные по инфляции способны наклонить чашу весов в ту или иную сторону.
Сочетание благоприятной сезонности и возможного смягчения торговой напряженности формирует интересный ландшафт для инвесторов на ближайшие месяцы. Инструменты опционной торговли становятся все более важными для защиты капитала и извлечения прибыли в условиях рыночной неопределенности.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
