Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет, в котором анализирует текущую ситуацию на криптовалютном рынке и предлагает торговые стратегии. Аналитики фирмы отмечают, что макроэкономическая неопределенность продолжает оказывать существенное влияние на рынок криптовалют, особенно в преддверии предстоящих президентских дебатов в США.
Корреляция с традиционными рынками
Согласно отчету, 30-дневная корреляция биткоина с индексом MSCI World Equity достигла значения 0,6, что близко к двухлетнему максимуму. Индекс MSCI World Equity — это широко используемый показатель, отражающий состояние фондовых рынков развитых стран и включающий акции крупных и средних компаний из 23 развитых стран.
Такая высокая корреляция указывает на усиление связи между криптовалютным и традиционным фондовым рынком, что может свидетельствовать о растущей интеграции биткоина в глобальную финансовую систему.
Активность на рынке опционов
QCP Capital отмечает повышенную активность на рынке опционов. В частности, наблюдались значительные покупки опционов с датой экспирации 11 сентября и страйком $57,5 тыс. Всего было заключено 400 контрактов. Рынок опционов предполагает движение цены биткоина более чем на 3,3% от текущего уровня $56,8 тыс. к моменту истечения срока действия опционов после дебатов.
Влияние президентских дебатов
Аналитики QCP Capital подчеркивают важность предстоящих дебатов между Дональдом Трампом (Donald Trump) и Камалой Харрис (Kamala Harris). Рынок будет внимательно следить за политическими сигналами Харрис в ее дебютных дебатах, особенно в контрасте с более четкой позицией Трампа по снижению корпоративных налогов и повышению тарифов, которые рассматриваются как инфляционные факторы.
Интересно отметить, что хотя биткоин часто воспринимается как «ставка на Трампа» из-за его явной поддержки криптовалют, аналитики считают, что настоящим сюрпризом может стать позитивное упоминание криптовалют Харрис в ее кампании.
Торговая стратегия
На фоне позитивных притоков в спотовые ETF на биткоин после восьмидневной полосы оттоков, QCP Capital подтверждает свой структурно бычий настрой на четвертый квартал. Фирма предлагает стратегию, сочетающую получение стабильного дохода с возможностью роста при текущих уровнях цены биткоина.
Предлагаемая стратегия называется «Weekly Range Accrual + Topside Convexity». Она работает следующим образом:
- Инвестор получает еженедельный купон 6% годовых, если цена биткоина фиксируется между $60 тыс. и $70 тыс.
- Если цена пробивает этот диапазон вверх и фиксируется чуть ниже $80 тыс. на момент экспирации, инвестор получает дополнительную выплату до 59,7% годовых.
Эта стратегия позволяет инвесторам получать стабильный доход при боковом движении рынка и значительную прибыль при сильном росте цены биткоина.
Несмотря на краткосрочную волатильность и потенциальные риски, связанные с предстоящими событиями, QCP Capital сохраняет оптимистичный взгляд на долгосрочные перспективы криптовалютного рынка. Фирма отмечает, что многие участники рынка используют текущее снижение цен для наращивания долгосрочных бычьих позиций.
Спасибо за предоставление дополнительной информации. Я добавлю краткий ретроспективный анализ предыдущего отчета в конец статьи. Вот обновленная версия с новым заключительным разделом:
Ретроспективный анализ предыдущего отчета QCP Capital
Стоит отметить, что в предыдущем отчете от 9 сентября 2024 года аналитики QCP Capital уже прогнозировали повышенную волатильность на рынке криптовалют. Они отмечали, что, несмотря на стабилизацию после движений предыдущей недели, подразумеваемая волатильность оставалась повышенной. Рынок ожидал потенциальной волатильности в преддверии дебатов Трампа и Харрис, а также публикации данных по индексу потребительских цен (CPI).
Аналитики указывали на осторожность рынка в отношении рисков снижения, что отражалось в перекосе рисковых реверсалов в сторону пут-опционов как для биткоина, так и для Ethereum. Несмотря на краткосрочный шум и волатильность, QCP Capital сохраняла структурно бычий настрой. Они отмечали, что рынок использовал снижение для наращивания долгосрочных бычьих позиций, в частности, наблюдались крупные покупки колл-опционов с экспирацией 28 марта 2025 года и страйками $85 тыс., $100 тыс. и $120 тыс.
Сравнивая предыдущий отчет с текущим, можно заметить, что QCP Capital последовательно придерживается бычьего взгляда на рынок, несмотря на краткосрочную волатильность. Фирма продолжает предлагать стратегии, позволяющие инвесторам извлекать выгоду из потенциального роста цены биткоина, одновременно ограничивая риски. Это свидетельствует о том, что, несмотря на колебания рынка и макроэкономическую неопределенность, долгосрочные перспективы криптовалютного рынка, по мнению аналитиков QCP Capital, остаются позитивными.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
