Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет, в котором анализирует текущую ситуацию на криптовалютном рынке. После пятничных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) рынки акций и криптовалют получили некоторое облегчение, что укрепило ожидания дальнейшего снижения ставок в мае.
Биткоин стабилизировался около отметки $86 000 в течение 8 марта, что создавало предпосылки для устойчивого восстановления на этой неделе. Однако этот импульс был нарушен действиями хакеров, взломавших в феврале биржу Bybit, которые обналичили как минимум $300 млн из своей рекордной добычи в $1,5 млрд в период низкой ликвидности в воскресенье 9 марта. Это привело к тому, что биткоин и Ethereum снова протестировали ключевые уровни поддержки.
Влияние давления продаж хакеров на рынок
Сегодняшнее падение цен может быть усилено действиями тех владельцев криптовалют, которые продают свои активы в ожидании дальнейшего предложения со стороны хакеров. Злоумышленники продемонстрировали готовность продавать похищенные средства, а не рисковать дальнейшими потерями, наблюдая, как стоимость активов уже снизилась на 25%. В ответ на эти события трейдеры начали активнее покупать страховку от падения цен (опционы пут) за последние 24 часа, что указывает на растущие опасения участников рынка о дальнейшем снижении котировок из-за новых продаж со стороны хакеров.
Торговые стратегии и перспективы
Аналитики QCP Capital отмечают, что хотя уровень $80 000 остается ключевой поддержкой для биткоина в ближайшей перспективе, потенциал роста также выглядит ограниченным. Нарратив о стратегическом биткоин-резерве в значительной степени уже учтен в текущих ценах.
QCP Capital выделяет важную стратегию — анализ того, какие опционы и в каких объемах покупают трейдеры. Это похоже на наблюдение за ставками в казино: когда много людей делают ставки на рост цены биткоина, это сигнализирует о позитивных ожиданиях рынка. Крупные игроки своими действиями на рынке опционов фактически «голосуют деньгами» за определенный сценарий. Сейчас такой анализ показывает, что серьезный оптимизм и ожидания роста цен начнут появляться только с июля-сентября 2025 года, а не в ближайшие месяцы.
Корреляция с традиционными рынками
До появления нового нарратива на крипторынке, вероятно, мы увидим усиление корреляции между биткоином и рынками акций в ближайшей перспективе. Оба класса рисковых активов в настоящее время торгуются вблизи своих недавних минимумов. С учетом сохраняющихся тарифных рисков волатильность может усилиться в преддверии публикации ключевых макроэкономических данных США — индекса потребительских цен (CPI) 12 марта и индекса цен производителей (PPI) 13 марта.
Риск-реверсалы как индикатор настроений
Важным элементом анализа QCP Capital является использование риск-реверсалов — стратегии, которая включает покупку и продажу опционов пут и колл на один и тот же актив с одинаковой датой истечения, но разными ценами исполнения. Эта стратегия позволяет трейдерам измерять разницу в стоимости между опционами колл и пут, что является индикатором рыночных настроений.
В данном случае риск-реверсалы показывают повышенный спрос на опционы пут, что свидетельствует о растущих опасениях относительно дальнейшего падения цен. Трейдеры готовы платить премию за защиту от снижения, что указывает на превалирующие медвежьи настроения на ближайшую перспективу.
Криптовалютный рынок продолжает демонстрировать высокую чувствительность к внешним факторам. Несмотря на текущую неопределенность, опционные стратегии предлагают возможности для маневра в сложных рыночных условиях. Ключевые макроэкономические индикаторы на этой неделе могут стать решающими для определения краткосрочного тренда как для биткоина, так и для рынка акций.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
