QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором отмечается умеренное восстановление криптовалютного рынка в минувшие выходные. Биткоин и Ethereum преодолели важные психологические уровни в $85 000 и $2 000 соответственно.
Согласно данным QCP Capital, восстановление рынка произошло вслед за ростом фьючерсов на акции. Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу рецессии, заявления главы ФРС Джерома Пауэлла (Jerome Powell) на прошлой неделе во время заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) способствовали успокоению инвесторов. Индекс страха и жадности на криптовалютном рынке вырос с 32% до 45% (для сравнения: нейтральное значение составляет 49%), что отражает снижение общего уровня неприятия риска.
Приток инвестиций в биткоин-ETF
Важным положительным сигналом стало значительное увеличение притока средств в спотовые биткоин-ETF. За прошлую неделю было приобретено 8 775 биткоинов, что эквивалентно $744 млн. Это резкий разворот после нескольких недель чистого оттока средств и может свидетельствовать о начале возвращения ликвидности на криптовалютный рынок.
QCP Capital особо подчеркивает, что текущий рост цен обусловлен реальным спотовым спросом, а не кредитным плечом. Об этом свидетельствуют сдержанный объем открытых позиций по бессрочным фьючерсам и плоские ставки финансирования. Это ключевое различие, поскольку движения, обусловленные кредитным плечом, обычно быстро сменяются резким падением при ликвидациях.
Причины для осторожности
Несмотря на возобновившийся импульс ETF и сегодняшнее продолжение ралли, аналитики QCP Capital сохраняют осторожность в отношении перспектив устойчивого прорыва вверх. Предстоящее повышение тарифов, запланированное на 2 апреля, может вновь оказать давление на рисковые активы.
Опционный рынок также отражает более нейтральную выжидательную позицию: подразумеваемая волатильность снижается, а риск-реверсалы становятся плоскими по всем срокам экспирации, что резко контрастирует с более медвежьим перекосом, наблюдавшимся всего неделю назад.
Торговые стратегии и рекомендации
В своем отчете QCP Capital детально анализирует текущую рыночную ситуацию и предлагает осторожный подход к торговле. Фирма рекомендует внимательно наблюдать за тем, повторит ли восстановление этой недели ценовую динамику прошлого понедельника, когда криптовалюты росли в воскресенье, но резко откатились в течение следующих 48 часов.
Для трейдеров, рассматривающих опционные стратегии в текущих условиях, QCP предлагает следующие подходы:
- Наблюдение за изменением цены и волатильностью перед открытием новых позиций
- Использование нейтральных стратегий, таких как календарные спреды, в условиях снижающейся волатильности
- Сокращение размера позиций из-за неопределенности, связанной с предстоящими тарифными изменениями
Рынок криптовалют продолжает балансировать между возобновившимся интересом институциональных инвесторов и макроэкономическими факторами риска. Восстановление притока средств в биткоин-ETF служит положительным сигналом для долгосрочной стабильности рынка, но краткосрочные факторы все еще требуют осторожного подхода к торговле.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
