Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала свежий отчет, в котором отмечается стремительный рост цены золота, преодолевшего отметку в $3 500 за унцию. Это движение указывает на отток капитала с американского фондового рынка, рынка казначейских облигаций и доллара США на фоне растущих опасений относительно независимости Федеральной резервной системы.
Напряженность на рынке усилилась из-за постоянных призывов Трампа к снижению процентных ставок и слухов о том, что он изучает юридические возможности для отстранения главы ФРС Джерома Пауэлла (Jerome Powell).
Золото и биткоин на подъеме
По данным QCP Capital, биткоин достиг максимальных уровней с начала апреля благодаря высокому спотовому спросу в часы торгов в США. Объемы спотовых торгов превысили объемы бессрочных контрактов, а наибольшая за несколько месяцев премия на Coinbase и приток $381,3 млн в спотовые биткоин-ETF свидетельствуют о возобновлении интереса со стороны институциональных инвесторов.
Расхождение с традиционными рынками
Устойчивость биткоина в ночной сессии добавляет веса нарративу о его отделении от традиционных активов. По мере перетока капитала в активы-убежища и инструменты хеджирования инфляции, биткоин и золото становятся ключевыми бенефициарами оттока капитала из долларовых рисковых активов. Рынок опционов BTC теперь демонстрирует постоянный колл-перекос по всем срокам исполнения.
Стратегия торговли в текущих условиях
В своем отчете QCP Capital предлагает стратегию, основанную на повышенной волатильности и отделении биткоина от традиционных рынков. Суть стратегии заключается в использовании опционов для извлечения выгоды из ожидаемого роста цены биткоина на фоне нестабильности на традиционных рынках.
Стратегия работает следующим образом: инвестор приобретает колл-опционы на биткоин с разными сроками исполнения, создавая позицию, которая выигрывает от роста цены актива. В отличие от прямой покупки биткоина, использование опционов позволяет ограничить потенциальные убытки суммой уплаченных премий, при этом сохраняя возможность получения значительной прибыли при резком росте цены.
Параметры стратегии включают:
- Покупку колл-опционов с разными сроками исполнения
- Фокус на опционах вне денег для максимизации потенциальной прибыли
- Распределение капитала между опционами и спотовыми позициями
Тревожные сигналы на кредитном рынке США
Между тем, согласно отчету QCP Capital, на кредитном рынке США начинают проявляться трещины. По данным Bloomberg, стоимость страхования высококачественных кредитов от дефолта поднялась до недельного максимума, что подчеркивает беспокойство инвесторов. С усилением противостояния между Трампом и ФРС рынкам, возможно, придется готовиться к дальнейшей волатильности.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
