Всякий раз, когда я наблюдаю, как инвесторы вливают миллиарды в очередную технологическую революцию, мне вспоминается мудрость Марка Твена: «история не повторяется, но часто рифмуется». Его слова как нельзя лучше описывают параллели между эпохой доткомов и нынешней лихорадкой по поводу искусственного интеллекта.
От иллюзий к реальности: параллели технологических пузырей
Помните ли вы бум доткомов конца 90-х? То была эпоха безграничного оптимизма, когда каждая компания с приставкой .com в названии казалась золотой жилой. Однако за кулисами этого всеобщего ажиотажа разворачивалась менее заметная, но не менее драматичная история — история оптоволоконных технологий, которые обещали построить «информационную магистраль» будущего, где данные будут перемещаться со скоростью света.
В тени громких имен вроде Boo.com незаметно раздувался другой пузырь — оптоволоконные фирмы, взлетевшие, как ракеты, на обещаниях бесконечного роста. Их истории схожи с сегодняшними нарративами о революции искусственного интеллекта.
Ciena и другие компании продавали будущее, основываясь на прогнозе Forbes о том, что «пропускная способность коммуникационных систем будет утраиваться каждый год в течение 25 лет». Телекомы вложили более $500 млрд в оптоволоконную инфраструктуру, которая после краха пузыря оказалась невостребованной на 85-95%.
Сегодня я наблюдаю почти идентичную картину в сфере искусственного интеллекта.
Инвестиционная лихорадка наших дней
Четыре технологических гиганта — Amazon, Google, Meta и Microsoft — объявили о капитальных затратах в размере $320 млрд только в этом году. Это на 40% больше, чем в прошлом году, и примерно соответствует двум третям всех инвестиций в оптоволокно за все 90-е, но потраченных всего за один год.
Марк Цукерберг не стесняется в масштабах — он анонсировал строительство дата-центра для искусственного интеллекта размером с Манхэттен. А проект Stargate стоимостью $500 млрд и инициатива ОАЭ по инвестированию $1,4 трлн в инфраструктуру искусственного интеллекта США говорят о том, что мы находимся в центре беспрецедентного инвестиционного бума.
Nvidia как символ эпохи
Главным бенефициаром этого бума стала Nvidia. С момента появления ChatGPT ее рыночная капитализация выросла с $400 млрд до $2,8 трлн — увеличение в семь раз! И это не просто спекулятивный рост — продажи компании взлетели с $27 млрд в 2022 году до $130 млрд в 2024 году.
Глава Nvidia Дженсен Хуанг считает, что мы вошли в эру «агентного искусственного интеллекта», который требует в 100 раз больше вычислительных ресурсов, чем предполагалось год назад. Этим он объясняет необходимость масштабных инвестиций в чипы и дата-центры.
Но даже руководители технологических гигантов признают элемент FOMO (страха упущенной выгоды) в своих инвестиционных решениях. Генеральный директор Google Сундар Пичаи недавно заявил: «На таком этапе экспоненциального роста риск недоинвестирования драматически превышает риск переинвестирования».
Сигнал тревоги из Поднебесной
20 января малоизвестная китайская компания DeepSeek выпустила модель искусственного интеллекта R1, которая способна рассуждать на уровне, сопоставимом с моделями OpenAI. Но главным сюрпризом стало то, что ее обучение обошлось в разы дешевле, чем у конкурентов, и при этом использовались чипы старого поколения.
Эта новость запустила цепную реакцию на Уолл-стрит, получившую название «Черный понедельник искусственного интеллекта» — крупнейшую однодневную распродажу акций Nvidia в истории США на сумму $600 млрд.
DeepSeek продемонстрировала, что будущее искусственного интеллекта может быть не в грубой вычислительной мощности, а в алгоритмической эффективности — модели учатся думать и знать, где искать данные, а не запоминать все подряд. Это может радикально снизить затраты на обучение и эксплуатацию моделей.
Уравнение с неизвестной прибылью
Есть еще один тревожный сигнал заключается в том, что экономика искусственного интеллекта пока не работает. По некоторым оценкам, крупнейшие софтверные компании Америки заработали лишь $10–20 млрд на продуктах с искусственным интеллектом в этом году. Это капля в море по сравнению с почти полутриллионом долларов инвестиций.
Даже OpenAI, по словам Сэма Альтмана, не выходит на уровень безубыточности, несмотря на абонентскую плату в $200 в месяц за премиум-план.
История в ожидании рифмы
Отрезвляющие исследования показывают: искусственный интеллект добавит всего 1% к росту ВВП в течение следующего десятилетия. Хотя технология теоретически может заменить до 20% рабочих мест, с учетом реальных затрат на внедрение эта цифра сокращается до скромных 5%.
Мы наблюдаем классическую ситуацию, когда амбиции технологических гигантов и инвесторов значительно опережают реальное внедрение технологии. По словам главы Nvidia, индустрия ошиблась в своих прогнозах: «Потребности в вычислительных мощностях и масштабировании искусственного интеллекта не просто не снижаются, но фактически растут с невероятным ускорением».
И здесь существует серьезная угроза для экономики: объем вычислений, необходимый для искусственного интеллекта, удваивается каждые три месяца. Это намного быстрее, чем рост, описываемый законом Мура. Такая динамика неизбежно сломает многие компании и даже целые экономические системы, не готовые к подобным испытаниям.
Сказанное не означает, что искусственный интеллект — просто мыльный пузырь. Как и интернет двадцать лет назад, он, несомненно, изменит мир. Жертвы пузыря доткомов не ошибались в своем видении будущего — сегодня мы действительно совершаем покупки онлайн, смотрим видео в потоковом режиме и работаем удаленно. Интернет-компании просто появились слишком рано, когда инфраструктура и общество еще не были готовы к таким изменениям.
Технологические революции пожирают собственных детей. Но Amazon выжил в крахе доткомов, чтобы стать гигантом торговли мирового масштаба, а Google превратил поисковик в целую цифровую вселенную. В этом и заключается главная рифма истории — неожиданный поворот сюжета в финале технологической драмы.
▼
Канал Anton Elston — это актуальная информация об IT, блокчейне, NFT и онлайн-образовании. Здесь развивается метавселенная DEXART и происходит погружение в мир ИИ
