Российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) демонстрирует впечатляющую динамику, превзойдя самые смелые прогнозы экспертов. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», за девять месяцев 2024 года объем выпущенных ЦФА достиг 316 млрд руб., что более чем вдвое превышает ожидания операторов информационных систем ЦФА (операторов информационных систем ЦФА).
Банки задают тон
Тройка лидеров среди эмитентов захватила почти 70% рынка. На долю Альфа-банка приходится 34% выпусков, ВТБ контролирует 22%, а Сбербанк занимает 13% рынка. Примечательно, что инвесторы воспринимают банковские ЦФА как альтернативу классическим депозитам.
Трансформация рынка
За год структура рынка претерпела существенные изменения:
- Доля ЦФА с фиксированной ставкой выросла с 39% до 82%
- Продукты с привязкой к ключевой ставке Банка России сократились с 53% до 16%
- Средний срок погашения уменьшился вдвое — до 123 дней
Особенности и ограничения
Российские ЦФА — это токенизированные версии реальных активов на блокчейне, не имеющие ничего общего с криптовалютами. Более 98% всех выпусков представляют собой простые денежные требования, которые используются для краткосрочного привлечения средств.
Вторичный рынок ЦФА пока развит слабо: объем торгов за девять месяцев 2024 года составил около 3 млрд руб., что лишь немного превышает показатель всего 2023 года (1 млрд руб.).
Перспективы развития
Операторы информационных систем ЦФА прогнозируют рост объема эмиссии до 500 млрд руб. к концу 2024 года и приближение к 1 трлн руб. в 2025 году. Этому может способствовать гармонизация налогообложения ЦФА с ценными бумагами и расширение круга инвесторов.
Количество операторов информационных систем ЦФА, вопреки прошлогодним прогнозам, растет медленнее ожидаемого. Вместо предполагаемых 18 площадок к концу 2024 года будет работать около 13 операторов информационных систем ЦФА. В текущем году к существующим операторам присоединился лишь АО «Т-Банк».
Достижению амбициозной цели в 1 трлн руб. может помешать конкуренция со стороны традиционных банковских депозитов, однако динамика рынка указывает на растущий интерес к цифровым финансовым инструментам.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
