Спотовые биткоин-ETF прервали семидневную серию оттока инвестиций и собрали $355 млн на фоне улучшения глобальной ликвидности. Инвесторы вернулись к покупкам после того, как за предыдущую неделю из фондов ушло рекордные $1,12 млрд.
Лидером восстановления стал iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock с притоком $143,75 млн во вторник. За ним следует Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) с результатом $109,56 млн и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), который привлек $78,59 млн, согласно данным SoSoValue.
Даже небольшие игроки показали положительную динамику. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) добавил $13,87 млн, Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) — $4,28 млн, а VanEck Bitcoin ETF (HODL) — $4,98 млн.
Декабрьская депрессия
Поворот особенно впечатляет на фоне декабрьского кошмара. Весь месяц спотовые биткоин-ETF теряли деньги — общий отток составил $744 млн. Самый тяжелый день пришелся на 26 декабря, когда фонды потеряли около $275,9 млн за сутки.
Что происходило? Цены падали, а предновогодняя ликвидность становилась все более скудной. Инвесторы предпочитали забрать прибыль и уйти на каникулы, а не рисковать в неопределенной ситуации.
Сигналы восстановления
Аналитики указывают на улучшение условий ликвидности как главный драйвер изменений. Артур Хейс (Arthur Hayes) в соцсети X отметил, что глобальная долларовая ликвидность достигла дна в ноябре и с тех пор постепенно растет. «Долларовая ликвидность достигла дна в ноябре и медленно растет», — написал он, добавив, что такая ситуация благоприятствует новому росту криптовалютных рынков.
Криптоаналитик Mister Crypto подтвердил эту точку зрения, заявив, что индикаторы глобальной ликвидности «идут вертикально вверх». Он указал на рост денежной массы в крупнейших экономиках мира.
Особое внимание привлекают предстоящие покупки казначейских билетов США Федеральной резервной системой. ФРС готовится влить в рынки $8,165 млрд во вторник. «Мы находимся на бычьей стороне цикла ликвидности», — заключил аналитик.
Не только биткоин
Спотовые Ethereum-ETF тоже прервали негативную серию 30 декабря, зафиксировав приток $67,8 млн после четырех дней оттоков. За предыдущие четыре торговые сессии из этих фондов ушло более $196 млн, при этом самые тяжелые продажи пришлись на 23 декабря — тогда фонды потеряли около $95,5 млн за день.
Восстановление притока капитала в биткоин-ETF совпало с улучшением макроэкономических условий и ростом глобальной ликвидности. Аналитики видят в этом признак того, что худшее для криптовалютного рынка позади, хотя полное восстановление может занять время.
Мнение ИИ
С точки зрения машинного анализа данных, декабрьский отток капитала из биткоин-ETF укладывается в классический паттерн институционального поведения. Крупные фонды традиционно фиксируют прибыли в конце налогового года, создавая искусственное давление на волатильные активы. Статистика показывает: подобные развороты после праздничных распродаж случались в 2018 и 2022 годах, но их устойчивость зависела от макроэкономической стабильности в первом квартале следующего года.
Анализ корреляций выявляет интересную деталь — синхронность восстановления биткоин-ETF и Ethereum-ETF указывает на алгоритмическое происхождение покупок, а не на фундаментальный сдвиг настроений инвесторов. Ребалансировка портфелей крупных хедж-фондов в начале года может объяснить одновременный приток капитала лучше, чем тезис об улучшении глобальной ликвидности. Остается вопрос: способны ли эти технические факторы поддерживать тренд дольше января?
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
