Если в изменчивом мире цифровых активов и есть что-то стабильное, то это верность избранному курсу, которую демонстрирует американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Регулятор уже вполне доходчиво продемонстрировал, как он намерен поступать со стартапами, проводившими ICO, и с децентрализованными биржами. А теперь, как и предполагалось ранее, добрался до инвестиционных фондов, специализирующихся на криптоактивах.
Примером послужило дело компании CoinAlpha Advisors, зарегистрированной в штате Делавэр, и ее инвестиционного фонда CoinAlpha Falcon.
Как сказано в документах Комиссии, к маю 2018 года фонд собрал около $600 тыс. с 22 инвесторов, представляющих не менее пяти разных штатов США. Инвесторы своими взносами оплачивали долевое участие в фонде, который должен был заниматься инвестициями в цифровые активы, в расчете на пропорциональную долю в будущей прибыли.
В октябре, после того как с руководством фонда пообщались представители SEC, компания предпочла свернуть его деятельность и не искушать судьбу. Дело в том, что СoinAlpha направила в Комиссию так называемую форму D с указанием, что на нее не должно распространяться требование о регистрации в качестве торговца ценными бумагами еще в 2017 году, однако Комиссия пришла к выводу, что компания не имела права претендовать на это исключение.
Сотрудники SEC установили, что деятельность компании не соответствовала стандартам, поскольку продажа долей в ее фонде не была частным размещением — как минимум 9 из 22 известных инвесторов фонда не имели каких-либо предыдущих отношений с компанией, а объявления о возможности участия в инвестиционном фонде размещались в открытом доступе на его сайте.
CoinAlpha активно рекламировала свой фонд в соцсетях, медиа, на конференциях, что не соответствует процедуре частного размещения среди аккредитованных инвесторов. Кроме того, подача формы D не предусматривает продажи ценных бумаг жителям других штатов США, кроме штата регистрации, а CoinAlpha такие услуги оказывала.
Впрочем, компания не стала опровергать улики и упорствовать, и вернула все суммы, полученные в виде комиссий, а также все деньги, полученные в виде взносов от инвесторов, «удостоверившись, что никто из инвесторов не понес убытков». Очевидно, этим объясняется сравнительно скромный размер штрафа — $50 тыс., который компания теперь должна уплатить.
Таким образом, SEC за последние месяцы успела обозначить позицию в отношении многих участников криптовалютного рынка — децентрализованных бирж, ICO-стартапов, а теперь — и инвестиционных фондов. Досталось и падким на деньги знаменитостям, засветившимся в рекламе ICO. Остались неохваченными разве что трейдеры — впрочем, здесь все еще может быть впереди.
Также отметим, что Комиссия, по всей видимости, внимательно следит и за деятельностью централизованных бирж. Стоило Coinbase в пятницу объявить о намерении расмотреть включение в листинг 31 нового криптоактива, как SEС опубликовала в Twitter ссылку на свое ноябрьское заявление, посвященное вопросам торговли токенами.
Речь в документе шла о токенах, подпадающих под определение ценных бумаг и о том, какие могут быть последствия для тех, кто выпускает такие токены или позволяет торговать ими на своей площадке — как EtherDelta. Сопровождалась ссылка на документ многозначительной аббревиатурой ICYMI, что можно перевести как «на случай, если вдруг вы это пропустили».
