В новом отчете QCP Capital зафиксировала нетипичную неделю, когда рынок реагировал сразу на несколько разнонаправленных сигналов — от инцидента на ужине корреспондентов Белого дома до возобновления дипломатических контактов между Ираном и Россией.
Выстрел на ужине и реакция рынков
Переговоры между США и Ираном в очередной раз зашли в тупик, а перемирие на Ближнем Востоке продолжают действовать, не меняя общей геополитической картины. Однако главным событием прошедшей недели стала стрельба на ежегодном ужине корреспондентов Белого дома, после которой здание было эвакуировано. По имеющимся данным, среди гостей присутствовал президент Трамп, который мог быть потенциальной мишенью — обстоятельства инцидента продолжают выясняться.
Если информация подтвердится, это будет уже третий резонансный инцидент, связанный с безопасностью Трампа за последние два года. Первый — 13 июля 2024 года — совпал с резкой переоценкой политических рисков: тогда криптовалютный рынок вырос более чем на 15% за неделю, отыгрывая повышение шансов на победу Трампа на выборах.
Сейчас ситуация принципиально иная — Трамп уже в должности. Тем не менее первоначальная реакция рынка на азиатской сессии оказалась схожей: биткоин и Ethereum пробили отметки $79 000 и $2 400 соответственно. Впрочем, рост быстро сошел на нет — после новостей о прибытии главы МИД Ирана Аббаса Аракчи (Abbas Araghchi) в Москву для переговоров с Путиным. Перспектива сближения Ирана и России вернула на рынок ощущение неопределенности.
Апрель держит курс
Несмотря на геополитический шум, биткоин прибавил более 14% за месяц — четыре недели роста подряд, что вписывается в исторически сильную апрельскую сезонность. Восстановление опирается на конкретные цифры: девять сессий подряд с притоком средств в спотовые биткоин-ETF суммарно принесли около $2,11 млрд. Параллельно компания Strategy (бывшая MicroStrategy) докупила биткоин на сумму более $3,8 млрд только за апрель.
Ключевой уровень: $82 000
Аналитики QCP Capital указывают, что вопрос о характере дальнейшего движения — устойчивое ли это восстановление или очередная «бычья ловушка» — решится вблизи отметки $82 000. Именно там располагается гэп Чикагской товарной биржи, который рынок, как правило, «закрывает» перед тем, как определиться с направлением. Пока условия выглядят конструктивно: ставки финансирования по бессрочным контрактам на биткоин остаются в отрицательной зоне уже неделю, что указывает на преобладание коротких позиций. Если цена пойдет вверх, это создает предпосылки для шорт-сквиза.
Подразумеваемая волатильность продолжает снижаться, а перекос риск-реверсалов в сторону пут-опционов ослаб. QCP фиксирует заметный интерес к колл-опционам на биткоин со страйком $90 000 с экспирацией 25 сентября 2026 года. Это говорит о постепенном возвращении участников рынка к игре на повышение и снижении спроса на защитные инструменты по сравнению с предыдущими неделями.
Торговая стратегия QCP: покупка колл-опционов
QCP Capital обращает внимание на конкретный инструмент — колл-опционы на биткоин со страйком $90 000 с датой экспирации 25 сентября 2026 года. Разберем, что это значит на практике.
Что такое колл-опцион и как он работает?
Колл-опцион — это контракт, дающий покупателю право (но не обязательство) купить актив по заранее оговоренной цене (страйку) в определенную дату или до нее. Покупатель платит за это право премию. Если цена актива к моменту экспирации превысит страйк — опцион «в деньгах» и приносит прибыль. Если нет — покупатель теряет только уплаченную премию.
Шаг за шагом: как работает эта стратегия?
- Трейдер платит премию за право купить биткоин по $90 000 в сентябре 2026 года.
- Если биткоин к тому времени торгуется, например, по $120 000 — опцион исполняется с прибылью $30 000 на монету минус уплаченная премия.
- Если биткоин остается ниже $90 000 — опцион истекает без исполнения, потеря ограничена размером премии.
Преимущества стратегии:
- Ограниченный риск: максимальный убыток — это стоимость премии, а не полная стоимость биткоина.
- Асимметричная доходность: при движении вверх прибыль не ограничена.
- Длинный горизонт: экспирация в сентябре 2026 года дает рынку достаточно времени для реализации сценария роста.
Риски стратегии:
- Временной распад: со временем временная стоимость опциона снижается — если цена не движется к страйку, опцион дешевеет.
- Биткоин должен не просто вырасти, но и превысить $90 000 — иначе стратегия убыточна.
Интерес именно к этим опционам — не случайная ставка, а сигнал: крупные участники рынка делают ставку на то, что биткоин в горизонте полутора лет способен значительно превысить текущие уровни.
Впереди насыщенная неделя
QCP Capital предупреждает: рынок входит в одну из самых загруженных недель сезона отчетностей. Пять из семи компаний так называемой группы «Великолепная семерка» (Magnificent Seven) отчитаются за первый квартал 2026 года.
Ключевые события:
- Среда, 29 апреля: отчеты Microsoft, Amazon, Meta, Google; заседание Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC).
- Четверг, 30 апреля: отчет Apple; ВВП США за первый квартал 2026 года; данные по индексу расходов на личное потребление (PCE)
Заседание ФРС, по оценкам аналитиков, пройдет без сюрпризов — регулятор, вероятнее всего, оставит ставку без изменений. Тогда как корпоративные результаты станут первым серьезным испытанием аппетита к риску в американских технологических бумагах с момента обострения ситуации вокруг Ирана. Если настроения удержатся — у биткоина появится весомый повод для продолжения восстановления.
Мнение ИИ
С точки зрения машинного анализа данных, текущая картина рынка примечательна не столько геополитическим фоном, сколько редкой комбинацией сигналов: отрицательный фандинг при растущей цене — исторически аномальное явление. Трейдеры уже зафиксировали, что отрицательный фандинг при росте цены не встречался никогда — исторически это явление совпадало исключительно с локальными минимумами. Иными словами, рынок сейчас ведёт себя так, будто падает, — и одновременно растёт.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
