По данным Чикагской товарной биржи (CME), количество длинных контрактов на биткоин, удерживаемых институциональными инвесторами, находится на рекордно высоком уровне. При этом последний отчет CME ’Commitment of Trader‘ свидетельствует о том, что хедж-фонды достигли рекордного уровня коротких позиций BTC.
Судя по всему, имеется существенная разница в прогнозах цены биткоина между хедж-фондами и институциональными игроками.
Хедж-фонды используют широкий спектр инструментов получения прибыли, они склонны к торговле деривативами и риску. В противоположность им, институциональные инвесторы имеют долгосрочную стратегию. Это означает, что они не обеспокоены краткосрочными и среднесрочными колебаниями цены.
С точки зрения ряда аналитиков, хедж-фондам не хватает биткоинов, которые активно поглощаются институциональными инвесторами. Когда институциональные игроки наращивают длинные позиции, на CME должны быть продавцы, чтобы сбалансировать книгу заявок. Криптовалютный аналитик Митчелл Николсон (Mitchell Nicholson) написал в твиттере:
Многие хедж-фонды шортят фьючерсы на CME, хеджируемые для прямой продажи или предоставления ликвидности институциональным инвесторам, играющим на повышение.
С технической точки зрения, хедж-фонды также могут закрывать свои позиции по биткоину после неоднократных отскоков от ключевого уровня сопротивления. Биткоин с августа не может преодолеть зону сопротивления $11 700-12 000.
Кроме того, мощное восстановление биткоина после падения в марте до $3600 может рассматриваться хедж-фондами как предвестник значительной коррекции.
Остается неясным, действительно ли хедж-фонды играют на понижение или же предоставляют ликвидность покупателям на CME, основываясь на росте открытых позиций. Аналитический ресурс Skew сообщил:
Только что поступил новый отчет Commitment of Trader по биткоин-фьючерсам на CME: хендж-фонды — исторический максимум шортов, институционалы — исторический максимум лонгов. Кто же ошибается?
17 октября Барри Силберт (Barry Silbert) генеральный директор Grayscale, написал, что компания достигла рекордно высокого объема активов, находящихся под управлением (AUM), соответствующего $6,4 млрд. Эта цифра является показателем активности институциональных инвесторов.
В отсутствие одобренного Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) биржевого фонда биткоина (ETF), институциональным инвесторам приходится целиком и полностью полагаться на данные Grayscale, которая предоставляет биржевой продукт (ETP), обеспечивающий доступ к биткоину.
Крупные многомиллиардные корпорации, инвестировавшие в биткоин, такие как MicroStrategy и Square, также продемонстрировали свое намерение рассматривать BTC как резервный актив. По крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе эти институциональные инвесторы вряд ли продадут свои биткоины.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
