Новости

Иран и ФРС: QCP Capital раскрыла, на что сейчас делают ставки трейдеры

Алексей Алоисов

Иран и ФРС: QCP Capital раскрыла, на что сейчас делают ставки трейдеры

Трейдинговая компания QCP Capital опубликовала свежий отчет, в котором анализирует влияние геополитической неопределенности на криптовалютный рынок и предлагает конкретные торговые стратегии для текущих условий.

США и Иран: перемирие на бумаге

Прошло уже 12 дней с момента подписания меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, однако напряженность продолжает нарастать. На прошлых выходных США объявили об ответных ударах — реакции на атаку Ирана на грузовые суда в начале прошлой недели. После серии военных обменов обе стороны обвинили друг друга в нарушении 60-дневного перемирия, что ставит под угрозу второй раунд переговоров, запланированных на эту неделю.

Несмотря на то что обе страны, судя по всему, договорились временно снизить активность, ситуация остается неопределенной. Цены на нефть при этом держатся относительно стабильно — в районе $70, что может указывать на осторожный оптимизм в отношении деэскалации. Вместе с тем столь слабая рыночная реакция означает, что в случае более медленного, чем ожидалось, восстановления предложения нефти потенциал для роста цен остается значительным.

Активность трейдеров растет

На криптовалютном рынке QCP Capital фиксирует устойчивый рост подразумеваемой волатильности: трейдеры активно покупают защиту от падения, прежде всего пут-опционы на биткоин в диапазоне $55 000–$58 000 с экспирацией в июле. Это неудивительно: биткоин и Ethereum торгуются чуть выше ключевых уровней поддержки — около $58 000 и $1 500 соответственно.

Дополнительным источником давления на настроения служат продолжающиеся опасения вокруг Strategy. Спотовые биткоин-ETF фиксируют заметный отток средств, акции остаются под давлением на фоне сомнений в устойчивости ралли в секторе искусственного интеллекта.

Тем не менее, несмотря на медвежий фон, на рынке наблюдались и очаги бычьего позиционирования: на выходных был зафиксирован крупный объем покупок коллов на биткоин с экспирацией 17 июля 2026 года и страйком $64 000. Это говорит о том, что часть участников рынка ставит на рост котировок, пока спот торгуется вблизи нижней границы диапазона.

Торговые стратегии QCP Capital

В отчете QCP Capital выделяет два типа позиционирования, которые сейчас актуальны для рынка.

Стратегия 1: Пут-опционы как защита от падения (медвежья позиция)

Суть стратегии проста: трейдеры покупают пут-опционы — финансовые контракты, дающие право продать актив по заранее оговоренной цене. Если биткоин падает ниже этой цены до истечения срока контракта, держатель опциона получает прибыль.

Как это работает на практике:

  1. Трейдер покупает пут-опцион на биткоин со страйком, допустим, $56 000.

  2. Если к дате экспирации биткоин стоит $50 000, трейдер зарабатывает на разнице.

  3. Если биткоин остается выше $56 000 — опцион истекает без исполнения, трейдер теряет лишь премию, уплаченную за контракт.

Преимущество: ограниченный, заранее известный риск (размер уплаченной премии) при значительном потенциале прибыли в случае резкого падения. По данным QCP Capital, сейчас особым спросом пользуются путы в диапазоне $55 000–$58 000 с экспирацией в июле, что отражает реальные опасения участников рынка относительно пробоя текущей поддержки.

Стратегия 2: Колл-опционы на восстановление (бычья позиция)

Параллельно с защитными покупками QCP Capital фиксирует крупные покупки колл-опционов — контрактов на право купить актив по фиксированной цене в будущем. Логика здесь обратная: трейдер ожидает роста.

Как это работает:

  1. Трейдер покупает колл-опцион на биткоин со страйком $64 000 и экспирацией 17 июля 2026 года.

  2. Если к этой дате биткоин торгуется выше $64 000 — опцион приносит прибыль.

  3. Если биткоин остается ниже — опцион истекает, трейдер теряет только премию.

Параметры конкретной позиции, отмеченной QCP Capital:

Эта ставка отражает мнение части трейдеров о том, что текущие уровни — это низ диапазона, а не начало нового нисходящего тренда. Риск ограничен уплаченной премией, тогда как потенциальный выигрыш при сильном движении вверх — существенный.

Уорш на сцене: ФРС под прицелом

Июль начинается с выступления главы ФРС Кевина Уорша (Kevin Warsh) на форуме Европейского центрального банка. Поскольку Уорш до сих пор воздерживался от прямых сигналов о направлении политики, его речь в среду станет важным ориентиром для рынков накануне заседания ФРС в конце месяца.

Рынки сейчас разделены в оценке причин недавнего превышения инфляционных прогнозов. Одни аналитики указывают на перебои с поставками через Ормузский пролив как на разовый фактор. Другие видят более устойчивое инфляционное давление — особенно после того, как Apple повысила цены, объяснив это «инфляцией ИИ».

Короткая неделя, тонкая ликвидность

На этой неделе рынки получат новые данные: в среду — индекс деловой активности в производственном секторе (ISM), в четверг — данные по занятости вне сельского хозяйства (Non-Farm Payrolls) и уровню безработицы. В пятницу американские рынки закрыты по случаю государственного праздника. При этом ситуация между США и Ираном остается подвижной, что вместе с пониженной ликвидностью — явление, уже наблюдавшееся на прошлых выходных, — будет поддерживать повышенную волатильность.

Ключевые события недели

Мнение ИИ

Рынок сейчас — это натянутая струна: геополитика давит сверху, макроданные поступают снизу, а трейдеры одновременно покупают и путы, и коллы. Один и тот же актив хеджируют от падения и ставят на рост — и это само по себе красноречиво характеризует текущую неопределенность. Отчет QCP Capital фиксирует момент, когда рынок выбирает направление, но еще не сделал решительного шага.

▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram