Периодически появляющиеся новости о закрытии с подачи Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) того или иного ICO или результатах расследования — всего лишь надводная часть айберга. Отсутствие четких стандартов и рамок совершенно не мешает американскому регулятору проверять документацию десятков, если не сотен стартапов, многие из которых предпочитают не доводить дело до санкций.
SEC 11 октября опубликовала стратегический план своей деятельности на 2018-2022 годы. В документе из 15 страниц совершенно не упоминаются криптовалюты или токены, и лишь единожды — термин ICO, причем в довольно безобидном контексте. Комиссия допускает, что некоторые из спонсоров ICO «могут пытаться каким-то образом избежать действия законодательства о ценных бумагах».
Впрочем, совместное расследование, проведенное Yahoo Finance and Decrypt, утверждает, что за этой скупой строчкой кроется масштабная кампания по проверке проводивших ICO стартапов, которую ведет SEC, и что достоянием общественности становятся далеко не все ее результаты.
Авторы исследования утверждают, что повестки от SEC с начала 2018 года получили сотни компаний. Вдруг выяснилось, что нужно было удостовериться в том, что выпускаемый ими токен не является ценной бумагой и никак не подпадает под ее определение, и на всякий случай уведомить о выпуске SEC.
В относительной безопасности могут ощущать себя те компании, которые продавали токены только незарегистрированным в США инвесторам или только аккредитованным инвесторам — то есть частным лицам с доходом свыше $200 тыс. за каждый из предыдущих двух лет или состоянием свыше $1 млн. Причем все эти данные должны быть подтверждены документами строго установленной формы — SEC работает с документами, а не с анкетами, заполненными онлайн. Такие размещения, где соблюдены эти условия, точно не заинтересуют SEC, но кто задумывался об этом во время бума ICO?
Авторы исследования утверждают, что многие из стартапов поняли намек с полуслова, прикинули возможные последствия и предпочли тихо решить вопрос за закрытыми дверями, вернув средства инвесторам. «Пресс-релиз SEC, в котором будет фигурировать название одной нашей компании — это то, что нам нужно меньше всего», — поясняет представитель одного из таких стартапов.
Впрочем, такой сравнительно безболезненный путь отступления доступен не всем компаниям, ставшим объектами пристального внимания регулятора. Вернуть деньги легко, когда они уже собраны, а токены еще не выпущены. В случае же, если устроители ICO не особенно напрягались с KYC или уже выпустили токены, вернуть деньги не так-то быстро и легко.
«Практически это даже невозможно, — утверждает СЕО Сhainalysis Джонатан Левин. — Во многих случаях люди покупали токены через учетные записи на биржах. То есть фактически это адреса бирж. Единственный способ в таком случае вернуть средства инвесторам, это как в случае с Mt. Gox: опубликовать объявление, а владельцы токенов уже будут доказывать, что им причитается компенсация».
